企业理财系统柔性 发表评论(0) 编辑词条

企业理财系统柔性（Flexibility of the Enterprise Finance System）

　　柔性最基本的含义是指事物的灵活可变性，它是针对环境的变化和不确定性而形成或设置的。柔性管理最早运用于生产领域，较为典型的是人们所熟知的柔性制造系统（Flexible Manufacturing System，FMS）。FMS模式一经应用，便极大地提高了生产加工环节对外部需求的响应能力，在及时连续生产的同时，减少了在制品的库存量，缩短了生产周期，提高了设备的利用率和产品的质量，从而整体上提高了技术经济效益。概括地说，企业理财系统柔性是指快速而经济地处理理财活动中环境变化或由环境引起的不确定性的能力，这种能力体现为由低级到高级的缓冲能力、适应能力和创新能力三个方面。

　　（1）缓冲能力。缓冲能力是系统抵御环境变化的一种手段，是一种以不变应变的能力。企业理财系统之所以具有缓冲能力，在于该系统储备了缓冲变化的各种资源。缓冲常分为实物缓冲、能力缓冲和时间缓冲，它以牺牲库存，增加浪费为代价。

　　（2）适应能力。适应能力是当环境发生变化时，企业理财系统在不改变其基本特征的前提下，作出相应的调整，适应变化的能力，它是一种以变应变的能力，是企业理财的一种必要手段。

　　（3）创新能力。创新能力是系统采用新行为、新举措，影响外部环境、改变内部环境的能力。创新的出发点是求变，它是一种积极主动地处理不确定性的方法，是企业长期发展的保证，是企业理财系统柔性的主体。

　　企业理财系统柔性按企业理财的内容循环来分，可分为筹资柔性、投资柔性、营运资金柔性、利润分配柔性；按企业理财的过程循环来分，则可分为财务预测柔性、财务决策柔性、财务计划柔性、财务控制柔性、财务核算柔性、财务分析柔性；按企业生产经营过程来分，可分为销售系统理财柔性、生产系统理财柔性、供应系统理财柔性；按范围来分，可分为局部柔性和整体柔性。

　　企业理财系统柔性的架构研究是从企业理财系统的内容循环来研究的，即筹资柔性、投资柔性、营运资金柔性和利润分配柔性，而筹资柔性又由筹资渠道、筹资方式、资本成本和资本结构等柔性构成；投资柔性由投资项目、投资方案、投资操作等柔性构成；营运资金柔性由现金持有额度、短期投资、存货、流动负债等柔性构成；利润分配柔性由分销渠道、销售价格、营销人员、成本费用和税后利润分配等柔性构成。

　　对企业理财系统柔性的评价，可采用层次分析法。层次分析法(Analytical Hierarchy Process，简称AHP法)是美国运筹学家萨蒂(Saaty T L)教授于20世纪70年代提出的一种定性分析和定量分析相结合的系统分析方法。它将复杂的问题分为若干层次，逐步分析，可将人的主观判断用数量形式表达和处理，也可以防止对某类问题出现前后矛盾的主观判断。几十年来，它成功地运用于社会、政治、技术和经济等各个领域，取得了许多成果，它也适用于对企业理财系统柔性的分析评价，具体阐述如下：

　　1)建立层次结构模型。即在分析问题的组成元素及相互关系的基础上，将元素按属性分组，按支配关系分层，同一层次的元素作为准则对下一层次的某些元素起支配作用，同时也受上层元素的支配。分配可以进行到各元素之间便于比较为止，当某一层次包括的元素较多时(如超过9个)，可将该层次进一步划分为若干层次，这种自上而下的支配关系就形成了一种递阶层次结构。最高层一般只有一个元素，称为目标层；若干中间层通常称为准则层；最低层一般称为方案层。根据层次分析法建立层次结构的要求和企业理财系统柔性的架构分析，可建立如图1所示的层次结构。对图1的分析可知，企业理财系统柔性的层次结构分为4层：1)目标层A，是企业理财系统柔性；2)准则层B，由筹资柔性、投资柔性、营运资金柔性、利润分配柔性构成，它们是影响企业理财系统柔性的元素；3)准则层C，由16种具体柔性构成，它们分别影响筹资柔性、投资柔性、营运资金柔性和利润分配柔性。4)方案层D，是不同的企业理财系统，而每一个企业理财系统都具有相应的16种具体柔性及其数值。

　　2)计算筹资柔性、投资柔性、营运资金柔性、利润分配柔性的相对权重，即准则层B各元素相对目标层A的相对权重，此时判断矩阵B是4×4阶矩阵，根据算术平均法得到准则层B的层次单排序，即单一权重向量，同时这一权重向量也是准则层B的组合权重向量，令此权重向量为W' = (W₁,W₂,W₃,W₄)^T。

　　3)计算各单个柔性对筹资柔性、投资柔性、营运资金柔性、利润分配柔性的相对权重，即准则层C各元素对准则层B各元素的重要度。此时判断矩阵B₁,B₂,B₃,B₄均为16x16阶矩阵，分别计算单一权重向量得出： 　　 ； ；

　　 ；

　　4)计算准则层C的组合权重，即确定16种柔性类型的相对权重，令组合权重向量为C，C为一个16行 向量。

　　5)计算方案层D对于目标层A的数值，即对各企业理财系统柔性d 评价，并得到一个评价值。令企业理财系统i的16种柔性类型值为一向量：　A₁ = (a_i1,a_i2,a_i3,...,a_il6)^T ，则企业理财系统的整体柔性评价值F(i)为：

　　， 其中

式中，q 为第i企业理财系统K元素的评价值；Vj为第J元素的综合评价值。

　　1．具有很大的灵活性和主观性。这是因为，对不同的柔性目标，不同的管理决策者，以及不同的企业理财系统，柔性类型的相对权重会有很大的差别，因此构成的判断矩阵就各异，这完全取决于管理者或专家的经验、主观判断以及特定的环境。因此，即使对同一企业理财系统，其柔性评价可能也会不同。

　　2．掌握必要的信息和挑选合适的专家进行判断，对层次分析法在企业理财系统柔性评价中的应用具有至关重要的影响。尽管层次分析法是在系统结构复杂且缺乏数据的情况下运作的，但一定的必要的信息是不可缺少的，它有助于问题的分析，并提高结果的可靠性。合适的专家判断会直接影响问题的分析结果，为了避免决策受个人业务水平的限制，常使用专家评比法或德耳菲法等使其判断结论更接近实际情况。

　　3．递阶层结构的建立是层次分析法(AHP)的关键步骤，它决定分析结果的有效性。递阶层次结构的建立，一是要考虑问题求解的需要，不同问题其递阶层次结构也将有别；二是取决于管理者和决策者对企业理财系统柔性的认识程度和把握程度。递阶层次结构的建立是否科学和切合实际，对其评价结果是否符合实际有极大影响。

　　4．对两两比较构造出的判断矩阵，要检验其一致性，若不满足一致性条件，则要修改判断矩阵，直到满足 为止。另外，在不同时期应根据当时情况重新判断，以使分析结果更符合实际情况。

　　企业理财系统柔性的测度是企业理财系统柔性研究的极其重要的内容，是企业理财真正利用柔性并发挥其效用，提高企业经济效益的前提条件。对企业理财系统柔性测度的研究，需要对影响柔性测度的原因和柔性测度遵循的原因、柔性测度采用的方法等方面进行探讨。

　　1. 影响企业理财系统柔性测度的原因

　　企业理财系统柔性构成十分复杂，按企业理财的内容循环来分，其构成由筹资柔性、投资柔性、营运资金柔性和利润分配柔性组成；按企业理 财的过程循环来分，其构成由财务预测柔性和财务决策柔性、财务计划柔性、财务控制柔性、财务核算柔性、财务分析柔性组成；按企业生产过程来分，其构成由销售系统理财柔性、生产系统理财柔性、供应系统理财柔性组成；按范围来分，其构成由局部柔性和整体柔性组成。

　　企业理财系统柔性构成的复杂性，导致其测度的复杂性、影响因素的多样性。故影响企业理财系统柔性测度的主要有如下原因：

　　① 柔性是对系统而言的，系统的构成又是极其复杂的，因此测度的方法不可能单一，必须多种多样，才能准确反映和测度柔性。

　　② 柔性具有范围、时间和成本等多维性，即范围的大小、时间的长短、成本的多少。它又存在着静态和动态之分，测度应能反映出静态的状态柔性和动态的反应柔性。

　　③ 柔性通常表现为系统的一种潜在能力，伴随着不确定性而存在，其潜在状态很难测度。

　　④ 柔性有潜在性和可实现性，测度不仅要反映可实现性，而且要综合反映可实现柔性和潜在柔性。

　　2. 企业理财系统柔性测度遵循的原则

　　为了提高企业理财系统柔性测度的可操作性、适应性和准确性，测度时应遵循如下原则：

　　① 柔性的测度必须以不确定性为理论依据。不确定性是柔性存在的基础，是对柔性的水平进行比较的依据，脱离了不确定性，柔性的测度就失去了实际意义。

　　② 柔性的测度必须反映柔性的多维特性。Slack提出的柔性三维特性为众多研究者所接受，即为范围、时间和成本，研究柔性测度时必须予以考虑。

　　③ 柔性的测度必须反映柔性的动态特性。柔性水平是随时间的推移而变化的，其测度必须反映柔性水平的时间区域。

　　④ 柔性的测度必须反映柔性的存在状态特性。不同状态下，同一柔性的水平是不同的，脱离了柔性存在的状态，无法对不同柔性类型进行比较分析。

　　⑤ 柔性的测度必须简洁明了，易于操作。简洁明了意指柔性测度要抓住柔性的本质，具有直接的特点；易于操作意指有关信息和数据易于搜集和获取，且便于柔性水平高低的测定和反映。

　　3. 企业理财系统柔性测度采用的方法

　　（1）系统柔性的划分

　　为了准确测度企业理财系统柔性，通常将企业理财系统柔性划分为系统柔性、子系统柔性、次子系统柔性。系统柔性，即企业理财系统柔性；子系统柔性，即企业理财系统柔性由筹资柔性、投资柔性、营运资金柔性和利润分配柔性构成；次子系统柔性，即筹资柔性由筹资渠道、筹资方式、资本成本和资本结构等柔性构成。投资柔性由投资项目、投资方案和投资操作等柔性构成；营运资金柔性由现金持有额度、短期投资、存货和流动负债等柔性构成；利润分配柔性由分销渠道、销售价格、营销人员、成本费用和税后利润分配等柔性构成。系统柔性是子系统柔性、次子系统柔性的有机结合。柔性所处层次、构成不一样，其涉及的影响因素就不一样，所以进行柔性测度时，其测度方法应予以区别。

　　（2）系统柔性测度的方法

　　① 定性与定量相结合的方法。系统柔性是子、次子系统柔性的有机结合，因而对系统柔性的测度可以利用子、次子系统柔性测度的客观指标，但子、次子系统柔性之间存在着复杂的联系。因此，对系统柔性的测度必须借助主观判断，进行综合分析和评判。常采用的方法有层次分析法(AHP)和木桶理论的方法等。

　　② 非线性方法。利用系统柔性与子、次子系统柔性的非线性关系对系统柔性进行测度，如三维分析、统计分析、混沌、神经网络方法和Petri网方法等。

　　（3）子、次子系统柔性的测度方法

　　① 效益法在给定的条件下，用子、次子系统柔性所产生的经济效益来测度柔性的方法，即柔性的经济价值。用效益法测度柔性便于进行柔性的经济论证和投资决策。

　　② 绩效法。在给定的条件下，用子、次子系统柔性所产生的绩效间接测度柔性的方法，如用资本成本大小来测定筹资柔性的大小。

　　③ 直接法。在给定的条件下，按照子、次子系统柔性的本质含义对其进行直接测度柔性的方法。如在一定的不确定性条件下，用筹资渠道数来测定筹资渠道柔性的大小。