编辑实验 创建词条
人大经济论坛-经管百科

流动资金 发表评论(0) 编辑词条

目录

[显示全部]

流动资金(Liquidity)

什么是流动资金 编辑本段回目录

  流动资金有两种定义:

  一、广义的流动资金。指企业全部的流动资产,包括现金存货材料在制品、及成品)、应收帐款有价证券预付款等项目。以上项目皆属业务经营所必需,故流动资金有一通俗名称,称为营业周转资金

  二、狭义的流动资金=流动资产-流动负债。即所谓净流动资金(net workingcapital)。依照此一定义,流动资产的资金来源,除流动负债外,应另辟长期来源。净流动资金的多寡代表企业的流动地位,净流动资金越多表示净流动资产愈多,其短期偿债能力较强,因而其信用地位也较高,在资金市场中筹资较容易, 成本也较低。

流动资金的特点 编辑本段回目录

  ①流动资金占用形态具有变动性。

  ②流动资金占用数量具有波动性。

  ③流动资金循环与生产经营周期具有一致性。

流动资金的重要性 编辑本段回目录

  流动资金的重要性在于每一次周转可以产生营业收入及创造利润,因而流动资金的周转是为企业盈余的直接创造者。以下为举例分析:

  企业投入成本$10,透过营业行为收回现金$12,扣除成本$10外,尚有盈余$2。因之流动资金每一周转,即可创造盈利$2。有周转就有盈利机会。因此可以说,流动资金每一次周转即直接创造了企业的盈余。

流动资金管理的意义 编辑本段回目录

  ①加强流动资金管理,可以加速流动资金周转,减少流动资金占用,促进企业生产经营的发展。

  ②加强流动资金管理,有利于促进企业加强经济核算,提高生产经营管理水平。

流动资金管理的要求 编辑本段回目录

  ①既要保证生产经营需要,又要节约、合理使用资金。

  ②管资金的要管资产,管资产的要管资金,资金管理和资产管理相结合。

  ③保证资金使用和物资运动相结合,坚持钱货两清,遵守结算纪律。

  ④流动资金只能用于生产经营周转的需要,不能用于基本建设和其他开支。

流动资金的现金流程循环 编辑本段回目录

  流动资金既供营运周转之用,应有一循环周期。周期之长短,关系资金成本及运用效率。假定生产个人电脑之微观公司,预测市场需求为100部,以下步骤决定其未来可产生的现金流量,并显示其生产决策对公司流动资金地位之影响:

  一、公司订购生产100部电脑所需之零组件,因电脑同业采购原料,零件习惯上均行信用赊购方式,因而此项交易仅发生应付帐款,对现金流量尚无立即影响。

  二、组装零件成为电脑成品,须雇用若干劳工,产品完成时,工资并未全部支付, 因而一部分发生应付工资

  三、电脑成品以信用销售方式售出,因而发生应收帐款,并无立即现金流入。

  四、在生产过程中某一时点,在收回应收帐款之前,公司必须支付应付帐款及应付工资,因而发生「净现金流出」。此项现金流出须向银行借款融通。

  五、当公司收回应收帐款时,流动资金之现金流程循环(cash flow cycle)已告完成。 此时公司有能力偿还借款。此项借款之目的在协助生产之进行及营运周转。 电脑公司进行产销活动,把零组件及人工转换为现金之过程,称曰现金转换循环(cashconversion cycle),此一模型中应用若干术语,分别解释如下:

  存货转换期间:系指把原物料或零组件制造为产品,并将产品售出所需之时间。

  销货/存货=存货周转率存货周转次数愈多,代表该企业推销商品的能力及经营绩效效愈佳,因此存货转换期间不宜太长。

  应收帐款转换期间:系指应收帐款收回现金所需时间。又称曰销货悬帐天数(days sales outstanding, DOS)。

  假定应收帐款$1500000销货$10000000,则DOS的计算方法为:

  销货/应收帐款=应收帐款周转率,应收帐款周转率愈高表示企业收帐的速度及效率愈佳。 DOS为54天,其意义为销货发生之应收帐款转换为现金,需54天之久。

  存货转换期间与应收帐款转换期间合称为营业循环周期。

  应付帐款递延期间:系指自购进原料或雇用人工至支付价款及工资所递延之平均天数。一般公司支付购料价款及工资之递延期间,通常为30天。

   现金循环周期(cash conversion cycle) 包括上述三个期间。其长度等于自公司购买(生产所需资源)原材料及人工支付现金之日起,至销售产品收回价款之日止所经过之天数。可以衡量公司之现金冻结在流动资产上之时间长短。

  现金循环周期可用下列公式计出:

  存货转换期间+应收帐款转换期间-应付帐款递延期间=现金循环周期

  用天数表示则为:72天+54天-30天=96天

  从另一角度看,则为:

  现金回收递延天数-现金支出递延天数=净递延天数

  (72天+54天)-(30天)=96天

  公司管理当局及财务管理人员对现金循环周期应有正确认识。因为周转期之长短关系资金冻结时间之长短,影响资金成本及运用效益。财务管理人员应研究缩短周期的可能途径,以提高资金运用效率及营运收益。

经管百科已经为您找到更多关于“流动资金”的相关信息,点击查看>>

附件列表

→如果您认为本词条还有待完善,请 编辑词条

词条内容仅供参考,如果您需要解决具体问题
(尤其在法律、医学等领域),建议您咨询相关领域专业人士。
0

标签: 流动资金 信用销售 原材料 在制品 存货 存货周转 存货周转率 应付工资 应付帐款 应收帐款 应收帐款周转率

收藏到: Favorites  

同义词: 暂无同义词

关于本词条的评论 (共0条)发表评论>>