抢先交易操纵 发表评论(0) 编辑词条

抢先交易操纵(Beating the gun)

　　如果一家券商、一家评级公司提高了对某只股票的评级，开始在研究报告正式发布之前，抢先一步、提前建仓，那么则有可能触犯“抢先交易”操纵的禁区。

　　严格来讲，抢先交易应该是指行为人对相关证券或其发行人、上市公司公开作出评价、预测或者投资建议，自己或建议他人抢先买卖相关证券，以便从预期的市场变动中直接或者间接获取利益的行为。

　　事实上，除证券公司、证券咨询机构、专业中介机构及其工作人员以外的其他机构和人员，在符合下列情形时，也可以构成“抢先交易”操纵：

　　1、行为人对相关证券或者其发行人、上市公司公开作出评价预测或者投资建议。

　　2、行为人在公开作出评价、预测或者投资建议前后买卖或建议他人买卖相关证券。

　　3、相关证券的交易价格或者交易量受到了影响。

　　4、行为人的行为是相关证券交易价格或者交易量变动的重要原因。