银团包销 发表评论(0) 编辑词条

　　银团包销是指由一个承销者牵头，若干承销者参与包销活动，以竞争的形式确定各自的包销额，并按其包销额承担发行风险，收取手续费。采用这种包销形式，是目前国际市场上最常见的包销方式，它把竞争机制和风险机制引入股票的包销活动，对发行成本的降低和减少包销者的发行风险都比较有利。

　　进行调查分析后，若单一投资银行无力承担全部证券的发行，则可组织银团。由银团经理负责与发行公司签订包销契约。若发行公司系向旧股东增资发行新股，银团应包销旧股东不愿认购的股份；若发行公司是向不特定公众发行股份或债券，则银团应包销全部证券。

　　银团中每一成员所负有的债务与风险，仅以其包销部分为限。银团经理与发行公司订立契约后，再分别与银团中每一成员书面订约，契约中载明参与包销的各成员所包销的证券名称与种类，并授权银行团经理负责与发行公司洽谈有关包销事宜。待发行公司向证券管理委员会申报生效后，银团经理应分别书面通知各成员，并限定各成员在规定时间内再一次确认包销及其数额，以防变化。