艾达透视指标 发表评论(0) 编辑词条

艾达透视指标（Elder-ray Index）

　　艾达透视指标是一种新的技术指标，它是由专业的投资家、知名技术分析师以及开业的精神医师亚历山大·埃尔德(Alexander Elder)博士在1989年所设计，其名称由来是源自于X光，医生透过X光观察表层皮肤之下的骨骼结构，交易者可以经由艾达透视指标，观察市场表面之下的多头与空头力道。

　　身为一位成功的交易者，你并不需要预测未来，仅需要观察多／空双方的控制力量，并顺着主导群体进行交易。艾达透视指标有助于判断多／空双方力量的强弱演变。

　　艾达透视指标结合了顺势指标与摆荡指标的最佳特性。其中，指数移动平均是顺势指标，“多头力道”与“空头力道”是摆荡指标的成份。在指标的设定方面，你可以将电脑荧幕（或绘图纸）分割为三个水平的视窗，最上侧的视窗绘制长条图与指数移动平均(EMA)。中间的视窗绘制多头力道，下侧绘制空头力道。

　　指标的构建分为四个步骤，见下图：

　　1、在最上侧的视窗绘制长条图。

　　2、在同一个视窗绘制收盘价的EMA，可以采用13天的EMA。

多头力道＝最高价－EMA空头力道＝最低价－EMA。

　　3、根据前述公式计算多头力道，在中间的视窗绘制它的柱状图。多头力道是当天最高价减去当天的EMA，在一般的情况下，最高价大于EMA，多头力道为正值，柱状图位在零线的上侧，在急跌的行情中，最高价可能小于EMA，多头力道为负值，柱状图位在零线下侧。

　　4、计算空头力道。在最下方的视窗绘制它的柱状图，空头力道是当天最低价减去当天的EMA。在一般的情况下，最低价小于EMA，空头力道为负值，柱状图位在零线的下侧。在急涨的行情中，最低价可能大于EMA，空头力道为正值，柱状图位在零线上侧。

多头力道＝长条图高价－13天EMA

空头力道＝长条图低价－13天EMA

　　在一般的走势中，多头力道为正值，空头力道为负值。多头力道柱状图愈高，代表多头的力道愈强；空头力道柱状图愈深，代表空头的力道愈强。当多头力道转为负值，显示空头的力道完全凌驾多头之上。当空头力道转为正值，显示多头的力道完全凌驾空头之上。

　　艾达透视指标包含数项价格资讯：价格、移动平均、每支长条图的最高价与最低价，我们需要了解这些价格的意义，才能够掌握艾达透视指标的内涵。每个价格都代表瞬间的价值共识。买方之所以买进，这是因为他们预期价格将上涨。卖方之所以卖出，这是因为他们预期价格将下跌。未表态的交易者则在旁观察，他们将对买／卖双方造成压力。一笔交易之所以发生，这是因为买方愿意买进而卖方愿意卖出，双方都担心未表态的交易者突然进场而夺走他们的机会。每笔交易的价格都反映参与者对于价值的最近共识。

　　移动平均代表某特定期间之内的平均价值共识。10天期的移动平均，代表最近10天之内的平均价值共识；20期的移动平均，则代表最近20天之内的平均价值共识。

　　“指数”移动平均的可靠性高于“简单”移动平均（参考第25节）。移动平均线的斜率 是最重要的资讯之一。如果斜率向上，显示交易群众的多头看法转强；如果斜率向下，显示交易群众的空头看法转强。交易应该顺着移动平均的斜率方向。

　　任何一支长条图的最高价，代表该交易时段内的多头最大力道。多头将因为价格上涨而获利。他们持续买进，直到不能再推高价格为止。多头希望价格再上升一档，但他们的力量有一定的限度。每天的最高价，代表多头在当天的最大力道；每周的最高价，代表多头在该周的最大力道，依此类推。

　　任何一支长条图的最低价，代表该交易时段内的空头最大力道。空头将因为价格下跌而获利，他们持续卖出或抛空，直到不能再压低价格为止。空头希望价格再下跌一档，但他们的力量有一定的限度。每天的最低价，代表空头在当天的最大力道；每周的最低价，代表空头的该周的最大力道，依此类推。

　　在艾达透视指标中，我们比较多／空最大力道与平均价值共识之间的关系，衡量每支长条图最高价／最低价与指数移动平均之间的差值。

　　多头力道反映多头将价格推升到平均价值共识之上的能力。它衡量长条图最高价与EMA之间的距离。在正常的情况下，多头力道为正值。多头力道转强，它的读数上升；多头力道转弱，它的读数下降。如果多头力道为负值，代表多头已经完全失控。

　　空头力道反映空头将价格压低到平均价值共识之下的能力，它衡量长条图最低价与EMA之间的距离，在正常的情况下，空头力道为负值。空头力道转强，它的读数下降；空头力道转弱，它的读数上升。如果空头力道为正值，代表多头已经完全主控大局。总之：

　　1、价格是以行动表达的价值共识。

　　2、移动平均代表价值的平均共识。

　　3、每支长条图的最高价，代表多头在该时段内的最大力道。

　　4、每支长条图的最低价，代表空头在该时段内的最大力道。

　　5、多头力道是多头最大力量与价值平均共识之间的差值。

　　6、空头力道是空头最大力量与价值平均共识之间的差值。

　　艾达透视指标可以运用为单独的交易方法，但配合其他方法的效果更理想。例如：三重滤网交易系统。在单独使用的情况下，EMA的斜率代表趋势，应该顺着趋势方向进行交易。然后，采用多头力道与空头力道寻找进／出场的位置。

　　在另一方面，“三重滤网”是透过周线图辨识趋势，然后，利用日线图上的多头力道与空头力道讯号，寻找周线趋势方向的交易机会。如果周线图的趋势向上，“三重滤网”仅根据日线图上的艾达透视指标买进。如果周线图的趋势向下，“三重滤网”仅根据日线图上的艾达透视指标放空。

　　1、买进与卖出

　　买进有两个基本条件：

　　1）趋势向上（辨识工具为日线图的EMA或周线图的顺势指标）。

　　2）空头力道为负值而处于上升状态。

　　另外还有两个非必要的条件：

　　1）多头力道的最近一个峰位高于前一个峰位。

　　2）空头力道形成多头的背离。

　　如果多头力道为正值，不可买进。这是发生在快速的涨势中，长条图的线型完全位于EMA之上，在空头完全失去抵抗的情况下买进，相当于是相信“始终有更笨的人”——高价买进而希望稍后有更笨的人愿意高价接手。

　　最理想的买进时机，是当空头力道处于负值状态而向上翻升——空头正丧失主控权。当空头力道翻升，买单设定在最近两天高价的稍上方。如果涨势继续发展，停止买单将被触发而建立多头部位。一旦做多之后，停损设定在最近次要低点的稍下方。

　　当空头力道与价格之间形成多头的背离，这是最强烈的买进讯号。如果价格创新低而空头力道的底部垫高，显示价格是因为惯性而下跌，空头的力量正在减弱之中。在这种情况下，当空头力道由第二个底部翻升，建立较平常更大的部位。你可以根据空头力道的讯号拟定加码的策略。如果上升趋势持续发展，每当空头力道跌破零线之后而向上翻升，你就可以利用既有部位的获利进行加码。

　　如果买进是采用某些指标，卖出也应该根据它们。不要受多头力道的每个起伏跳动影响——这是正常的发展现象。你可以追踪多头力道之峰位与谷底所构成的形态，判断多头的力量演变。只要多头力道的每个峰位持续垫高，上升趋势就没有问题。当多头开始丧失力道时，可以考虑卖出。如果价格创新高而多头力道的峰位下滑，这是卖出讯号。

　　2、放空与回补

　　放空有两个基本条件：

　　1）趋势向下（辨识工具为日线图的EMA或周线图的顺势指标）。

　　2）多头力道为正值而处于下降状态。

　　另外还有两个非必要的条件：

　　1）空头力道的最近一个谷底低于前一个谷底。

　　2）多头力道形成空头的背离。

　　如果多头力道已经为负值，不可放空，这是发生在快速的跌势中，长条图的线型完全位于EMA之下。在多头落水的情况下放空，相当于是认为空头可以进一步把多 头压到更深处，这也是相信“始终有更笨的人”。

　　最理想的放空时机，是当多头力道处于正值状态而向下滑落——多头暂时浮上水面而又开始正常。当多头力道反转下滑，空单设定在最近两天低价的稍下方。如果跌势继续发展，停止卖单将被触发而建立空头部位。一旦做空之后，停损设定在最近次要高点的稍上方。

　　当空头力道与价格之间形成空头的背离，这是最强烈的放空讯号。如果价格创新高而多头力道的头部下滑，显示价格是因为惯性而上涨。多头的力量正在减弱之中。在这种情况下，当多头力道由第二个头部反转下滑，建立较平常更大的空头部位。

　　你可以根据多头力道的讯号拟定加码的策略。如果下降趋势持续发展，每当多头力道向上穿越零线之后而向下滑落，你就可以利用既有部位的获利进行加码。如果放空是采用某些指标，回补也应该根据它们。观察多头力道之峰位与谷底 所构成的形态，其重要性远大于多头力道的每个起伏跳动。只要空头力道的每个谷底持续下滑，下降趋势就没有问题。

　　如果价格创新低而空头力道的峰位垫高，这是多头的背离，显示空头已经后续无力，价格是因为惯性而下跌。在这种情况下，应该回补空头部位，准备做多。多头／空头力道与价格之间的背离现象，代表最佳的交易机会。X光可以显示肌肤之下的骨骼状态，艾达透视指标可以显示趋势表面之下主导力道的瓦解。