动量线 发表评论(0) 编辑词条

动量线（Momentum，MOM）

　　动量线，英文全名MOmentum，简称MOM。“动量”这一名词，市场上的解释相当广泛。以Momentum命名的指标，种类更是繁多。综合而言，动量可以视为一段期间内，股价涨跌变动的比率。这里所介绍的动量线，是由佩里·考夫曼（Perry Kaufman）在《Trading Systems and Methods》一书所发表的简易动量模式。

　　一般股民，经常将Momentum视为超买超卖指标，而忽略其在“速度”方面的表现。事实上，将Momentum解释成“速度线”，更符合其实际的作用。理论上，一波健全的股价趋势，其上涨或下跌的过程，应该维持着一定的行进速度。如果行进的速度逐渐减缓，股价很容易转变成整理的格局，甚至于反转。因此，观察股价的速度感，对于股价多空力道的判定，有很大的帮助。

　　1、12天MOM：（当日收盘价-12天前收盘价）。

　　2、25天MOM：（当日收盘价-25天前收盘价）。

　　3、图表上除了显示动量线之外，经常另外配置一条动量线的10天平均线。

　　12天M0M以O轴为中心线，O轴的上、下方，分成六等份的超买超卖区，分别为＋1、＋2、+3和-1、-2、-3。例如：甲股的12天MOM上升至6.8时，我们将它定义为＋1。那么，13.6就是＋2，20.4就是+3。相反的，-6.8定义为-1·-13·6为-2，-20·4为-3。

　　注意！每一支股票的超买超卖区都不一样，必须自行寻找适合的界限值。

　　1、短线行情，12日MOM上升至+1时，股价回档。

　　2.短线行情，12日MOM下跌至-1时，股价反弹。

　　3.中期趋势， 2日MOM＞＋2时，经常是上升波段结束的时机。

　　4.中期趋势，12日MOM＜-2时，经常是下跌波段结束的时机。

　　5.12日MOM＞＋3变成极端行情时，视为强势多头格局，持股不必过早卖出。可以等待MOM指标曲线，变成一波顶比一波顶低，而与股价走势背离时，再卖出不迟。

　　6、12日MOM＜-3变成极端行情时，视为极弱势空头格局，不可随意进场买入股票。至少等待MOM指标曲线，形成一波底比一波底高，而与股价走势背离时，再择机进场买入。

　　25天MOM（速度线）以O轴为中心线：

　　1、25天MOM＞O轴，代表中期多头走势。

　　2.25天MOM＜O轴，代表中期空头走势。

　　3.25天MOM向上交叉其6天平均线，并且其6天平均线也同步向上扭转时，股价容易上涨。

　　4.25天MOM向下交叉其6天平均线，并且其6天平均线也同步向下扭转时，股价容易下跌。

　　注意！单纯观察25天MOM的6天平均线时，这条曲线一般都与股价同步。因此，当25天MOM的6天平均线开始走缓，并且有转弯迹象时，应小心股价是否即将反转。

　　1、25天MOM也可以规画出+3至-3六个超买超卖界限，但是，一般以12天MOM较为常用。

　　2、25天MOM与12天MOM合并使用效果更佳.当12天MOM显示超买或超卖状况时，同时观察25天MOM,可以检查其是否构成反转的条件。如果条件尚未成熟，则12天MOM所显示的超买或超卖现象，可能只会促使股价回档或者反弹而已。

　　3、如果12天MOM曾经上升至＋2或＋3的界限，同时25天MOM也显示股价有向下反转的疑虑时。请参考指数平均数指标（EXPMA），观察其0.15指数平均数，是否发生向下交叉0.04指数平均数的现象。如果EXPMA的两条平均数，已经出现向下交叉的讯号，则可以确定股价正式向下反转。

　　4、如果12天MOM曾经下跌至-2或-3的界限，同时25天MOM也显示股价有向上回升的迹象时。请参考EXPMA指数平均数，观察其0.15指数平均数，是否发生向上交叉0.04指数平均数的现象。如果EXPMA的两条平均数，已经出现向上交叉的讯号，则可以确定股价正式向上反转。

　　深入讲解：

　　（常态与极端的区别）传统的超买超卖指标，一般波动于0～100之间，并且拥有固定的超买超卖值。当股价温和波动时，这一类型指标，在短线买卖的时机上，尚可以提供相当的参考价值。但是，当股价波动幅度加剧，出现大行情时，传统指标因受限于固定的波动范围，常会出现指标钝化的现象，这种现象股民常常称之为“指标失灵”。

　　为了突破超买超卖指标的限制，行情必须分级。MOM动量线将行情分成三级，第一和第二级称为“常态行情”，第三级称为“极端行情”。第一级行情就是所谓的短期趋势，第二级行情为中期趋势。行情处于第一或第二级波动时，股价的回档或反弹，大都能和MOM指标的超买超卖线相呼应。类似这种模式的行情，其MOM 很少超过＋3和-3的范围。

　　MOM的最大波动，如果是仅局限于+2～-2之间的行情，我们称之为“常态行情”。例如：“矩形”和标准的“三波段”行情。这类型股票，一般都是股性较温和的个股，循环规律有节奏感，涨跌脉动有迹可寻，走势较容易掌握。

　　“矩形”的行情，其动量线大多波动于＋1～-1之间。但是，其股价的行进并不一定呈横向整理。单方向的上涨或下跌，只要股价以“涨、跌、涨、跌”的温和速度前进，都可视为“矩形”行情。就好像“轨道线”、“路径指标”一样，很规矩的被限制在一定的空间，它的买进卖出讯号，非常明确而且肯定。

　　标准三波段上涨或者三波段下跌的行情，其动量线波动范围，经常会扩充至＋2～-2之间。MOM抵达+1或-1时，第一波行情结束。第二波行情属于回档或者反弹波。最后，由第三波行情将MOM推移至＋2或-2。（这里指的是波浪理论中的前三波，其第五波行情一般都属极端行情较多）。

　　一般理想状况之下，MOM动量线会依上述两种模式，规矩的波动在第一与第二级超买超卖界限内。而且，股民很容易掌握股价的脉动，我们称之为“常态行情”。然而，当行情变成超强势或极弱势时，MOM指标会急冲至＋3之上或-3之下，我们称之为“极端行情”。一旦股价出现极端行情时，超买超卖型指标会失去作用，读者应选择采用趋势指标，或者等待指标形成“背离”的状态时，再进行买卖的动作。

　　（价差引力）深入了解MOM动量线之前，必须先了解其公式的计算方法。以12日MOM为例子，他是将当天的股价，和12天前的股价做比较的结果。我们可以想像两个股价间，存在着一种引力。当目前的价格和12天前的价格，两者之间的差距扩大到一定极限时，当天的股价会受到牵制，暂时停止前进。也就是说，当天的价格和12 天前的价格，存在着最大极限距离的限制。在一般“常态行情”下，大多数个股几乎都能符合这种运动规律。

　　“价差引力”也可视为“价格乖离”，乖离率太大时，股价必须调整修正。随着行情大小的不同，两个价格之间的差距，存在着最大容许极限。一旦短线行情，突破第一级差距极限时，则股价会朝第二级差距极限前进，并且转变成中级行情。如果中级行情突破第三级差距极限，则“常态行情”变成“非常态行情”，股价像断了线的风筝，变成无法掌控的脱轨状况。

　　（多空天秤）25天的MOM动量线，是价格平衡原理的典型代表。市场上所有的价格行为，只有强和弱之分。基于“汰弱择强”的操作原则，股民一定会选择介入强势股。然而强和弱、多和空是相对的名词，股民在决定一次交易之前，必须先明确区分多空的界线，才能对目前的价位下一个定义。

　　股价走势表现在K线图表上时，是由左向右倾斜的。如果价格曲线向有上方倾斜前进，则代表股价上涨；如果价格曲线向右下方倾斜前进，则代表股价下跌。换句话说，现在的价格必须高于先前的价格，才能视为强势多头。但是，现在的价格，并不一定是近期内的最高价。它可能比前天的价位高，比昨天的价位低。如此一来，怎么样才能对“价格倾斜”下定义呢？

　　现在，我们以25天为周期，取第13天为中间支点，左右各占12天。把今天的价格与25天前的价格连成一直线，将这条直线视为一根横杆。右边的当日价格和左边的25天前价格，当成左右两边的秤盘。然后组合中间支点、横杆、秤盘。

　　当右方的秤盘高于左方的秤盘时，表示右方卖压轻，股价强势。此时，MOM指标会高于O轴，代表多头走势。当右方的秤盘低于左方的秤盘时，表示右方卖压重，股价弱势。此时，MOM指标会低于O轴，代表空头走势。也许，你想修改25天的周期参数。但是，根据研究，25天的周期参数，在认定多空界限方面，显然较具代表性。