编辑实验 创建词条
人大经济论坛-经管百科

海利克精算指标 发表评论(0) 编辑词条

海利克精算指标(Herrick Payoff Index,HPI)

什么是海利克精算指标 编辑本段回目录

  海利克精算指数,英文全称Herrick Payoff Index,简称HPI。HPI指标是美加加州的一位技术分析师约翰·海利克(John Herrick)在私人的交易讲座中所提及的一种指标,该指标在1980年代初期被纳入Computrac的技术分析软体,并因此而逐渐风行。

  HPI可以协助侦测承接与出货的情况。大部分的技术指标都仅衡量价格或成交量,但HPI同时考虑未平仓量、价格与成交量,它可以确认有效的趋势,协助判断反转。

海利克精算指标的结构 编辑本段回目录

  海利克精算指标可以根据每天的数种资料进行计算。你可以采用某单一契约的价格、成交量与未平仓量,但比较适当的方法是考虑全部交割月份的成交量与未平仓量,而价格则取交易最活络的交割月份契约。HPI使用每天的最高价、最低价、成交量与未平仓量,至少需要三个星期的资料,才足以反映有意义的讯息。由于计算过程相当烦琐,需要仰赖电脑的协助。

海利克精算指标

  参照上图,HPI是衡量价格、成交量与未平仓量的变化。价格是采用平均值----当天价值共识的平均值,计算过程复杂,最好由电脑处理。

HPI=Ky+(K-Ky) 其中Ky=前一天的HPI
K=[(M-My)*C*V]*[1±(1*2)/G}]
M=平均价:换言之,(最高价+最低价)/2
My=前一天的平均价
C=1美分价格走势的价值(所有交割月份契约都采用相同的常数)
V=成交量
I=今天与前一天的未平仓量差值(取绝对值)
G=在今天或前一天的未平仓量中,取较低者

  在K的定义中,根据下列方式决定“+”或“-”:如果M>My,符号为“+”;如果M<My,符号为“-”。HPI仅可以采用每天的资料,不能使用每周或盘中的资料,我们不能计算每周的未平仓量。每周的成交量可以加总5天的成交量,但未平仓量不能加总(成交量是发生在某期间之内的流量,可以加总;未平仓量是发生在特定时点的存量,不能加总。对于每周的资料来说,当然可以取星期五的未平仓量,但这会破坏HPI的意义,因为未平仓量的衡量基准不同于价格与成交量)。

海利克精算指标的群众心理 编辑本段回目录

  海利克精算指数是衡量每天的平均价而不是收盘价。每天的平均价是代表当天 价值的平均共识。

  成交量是代表市场参与者的金钱投入程度。如果成交量增加时,当天的HPI绝对 值将上升。

  未平仓量的每天变动,代表资金的注入与流出。未平仓量增加,在上升趋势中代表多头意义,在下降趋势中代表空头意义。未平仓量减少,在上升趋势中代表空头意义,在下降趋势中代表多头意义。未平仓量持平,基本上代表中性的意义。

海利克精算指标的交易法则 编辑本段回目录

  海利克精算指标可以提供数种类型的交易讯号,以下按照重要性的顺序说明。HPI与价格之间发生背离的现象,代表最理想的交易机会。当HPI突破趋势线,这是价格突破趋势线的早期警讯。当HPI穿越零线,可以确认价格的新趋势。

海利克精算指标

  参照上图,HPI是透过价格、成交量与未平仓量等资料,藉以衡量资金流入或流出市场的情况。当指标与价格形态之间产生背离现象,HPI的讯号最理想。在八月份和九月份,价格创新高而指标的峰位下滑,这代表头部的讯号。在十月份与十一月份,铜价继续走低,但HPI的底部持续垫高,显示低档的买进机会。在十一月份的多头背离之后,HPI突破下降趋势线而回升到零线之上,这代表强烈的买进讯号。一般来说,理想的讯号都是逐渐产生,交易者有很多时间可以准备进场。

  1、如果价格创新低而HPI的底部垫高,这是多头的背离。当HPI由第二个底部回升时,买进而将停损设定在最近低价的下方。

  2、如果价格创新高而HPI的峰位下滑,这是空头的背离,当HPI由第二个峰位下降时,放空而将停损设定在最近高价的上方。

  重要的背离需要数个星期的蕴酿。在两个月期间所形成的背离,其重要性大于两个星期的背离。请留意HPI两个相邻峰位或谷底的相对位置。如果第一个头部或底部远离零线,第二个头部或底部接近零线,则背离可能会导致大幅的走势。HPI的背离讯号经常有相当长的时间领先。一旦透过HPI背离讯号而发觉潜在的转折点,应该采用某种短期的摆荡指标,藉以掌握精确的进场时机。如果背离讯号 失败而部位被停损出场,应该继续留意----如果一般的背离演变为三重的背离,这代表更理想的交易讯号。三重的多头背离,是指价格的三个底部不断下滑而HPI的三个底部不断垫高。三重的空头背离,是指价格的三个头部不断上升而HPI的三个头部不断下滑,它们都代表行情的主要转折。

  3、 HPI本身也适合采用传统的图形分析,尤其是趋势线。当价格与HPI的趋势线呈现相同的方向,它们可以相互确认。HPI经常领先价格突破趋势线。HPI突破上升趋势线,代表卖出讯号;HPI突破下降趋势线,代表买进讯号,交易者应该获利了结或调紧停止价位。

  4、HPI位在零线之上或之下,分别代表多头或空头主导市场。如果HPI位在零线之上,多头主控行情,最好由多方进行交易。如果HPI位在零线之下,空头主控行情,最好由空方进行交易。当HPI由下往上穿越零线,多头可以买进或加码。如果HPI由上往下穿越零线,这可以确认下降趋势。

经管百科已经为您找到更多关于“海利克精算指标”的相关信息,点击查看>>

附件列表

→如果您认为本词条还有待完善,请 编辑词条

词条内容仅供参考,如果您需要解决具体问题
(尤其在法律、医学等领域),建议您咨询相关领域专业人士。
0

标签: 海利克精算指标 交割 停损 出货 多头 成交量 摆荡指标 收盘价 未平仓量 空头 背离

收藏到: Favorites  

同义词: 暂无同义词

关于本词条的评论 (共0条)发表评论>>