平滑异同移动平均线 发表评论(0) 编辑词条

平滑异同移动平均线(Moving Average Convergence Divergence，简称MACD指标)，也称移动平均聚散指标

　　MACD是查拉尔·阿佩尔(Geral Appel)于1979年提出的，它是一项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。

　　MACD 是根据移动平均线较易掌握趋势变动的方向之优点所发展出来的，它是利用二条不同速度（一条变动的速率快──短期的移动平均线，另一条较慢──长期的移动平 均线）的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况（DIF）作为研判行情的基础，然后再求取其DIF之9日平滑移动平均线，即MACD线。MACD实际就是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆，来研判买进与卖进的时机和讯号。

1．MACD的基本运用方法

　　MACD在应用上，是以12日为快速移动平均线（12日EMA），而以26日为慢速移动平均线（26日EMA），首先计算出此两条移动平均线数值，再计算出两者数值间的差离值，即差离值（DIF）＝12日EMA－26日EMA。然后根据此差离值，计算9日EMA值（即为MACD值）；将DIF与MACD值分别绘出线条，然后依“交错分析法”分析，当DIF线向上突破MACD平滑线即为涨势确认之点，也就是买入讯号。反之，当DIF线向下跌破MACD平滑线时，即为跌 势确认之点，也就是卖出讯号。

　　MACD理论除了用以确认中期涨势或跌势之外，同时也可用来判别短期反转点。在图形中，可观察DIF与 MACD两条线之间长间垂直距离的直线柱状体（其直线棒的算法很简单，只要将DIF线减去MACD线即得）。当直线棒由大开始变小，即为卖出讯号，当直线 棒由最小（负数的最大）开始变大，即为买进讯号。因此我们可依据直线棒研判短期的反转点。

　　一般而言，在持续的涨势中，12日EMA在26 日EMA之上，其间的正差离值（＋DIF）会愈来愈大。反之，在跌势中，差离值可能变负（－DIF），负差离值也愈来愈大，所以当行情开始反转时，正或负 差离值将会缩小。MACD理论，即利用正负差离值将会缩小。MACD理论，即利用正负差离值与其9日平滑均线的相交点，作为判断买卖讯号的依据。

2．计算方法

　　（1）计算平滑系数

　 　MACD一个最大的长处，即在于其指标的平滑移动，特别是对一某些剧烈波动的市场，这种平滑移动的特性能够对价格波动作较和缓的描绘，从而大为提高资料的实用性。不过，在计算EMA前，首先必须求得平滑系数。所谓的系数，则是移动平均周期之单位数，如几天，几周等等。其公式如下：

　　平滑系数＝2÷（周期单位数＋1 ）

　　如12日EMA的平滑系数＝2÷（12＋1）＝0．1538；

　　26日EMA平滑系数为=2÷27＝0．0741

　　（2）计算指数平均值（EMA）

　　一旦求得平滑系数后，即可用于EMA之运算，公式如下：

　　今天的指数平均值＝平滑系数×（今天收盘指数－昨天的指数平均值）＋昨天的指数平均值。

　　依公式可计算出12日EMA

　　12日EMA＝2÷13×（今天收盘指数一昨天的指数平均值）＋昨天的指数平均值。

　　＝（2÷13）×今天收盘指数＋（11÷13）×昨天的指数平均值。

　　同理，26日EMA亦可计算出：

　　26日EMA＝（2÷27）×今天收盘指数＋昨天收盘指数＋（25÷27）×昨天的指数平均值。

　　由于每日行情震荡波动之大小不同，并不适合以每日之收盘价来计算移动平均值，于是有需求指数（Deman D In Dex）之产生，乃轻需求指数代表每日的收盘指数。计算时，都分别加重最近一日的份量权数（两倍），即对较近的资料赋予较大的权值，其计算方法如下：

　　DI＝（C×2＋H＋L）÷4

　　其中，C为收盘价，H为最高价，L为最低价。

　　所以，上列公式中之今天收盘指数，可以需求指数来替代。

　　（3）计算指数平均的初值

　　当开始要对指数平均值，作持续性的记录时，可以将第一天的收盘价或需求指数当作指数平均的初值。若要更精确一些，则可把最近几天的收盘价或需求指数平均，以其平均价位作为初值。此外。亦可依其所选定的周期单位数，来做为计算平均值的基期数据。

　　（1）DIF与MACD在0以上，大势属多头市场。DIF向上突破MACD可作点交叉向下，只能看作行情的回档，不能看成空头市场的开始。

　　（2）反之，DIF与MACD在0以下，大势属空头市场。DIF向下跌破MACD，可作卖，若DIF向上突破MACD，是高价位抛售股东的股档的回补现象，也可看作少数投资者在低价位试探着去接手，只适合买入走短线。

　　（3）牛差离：股价出现二或三个近期低点，而MACD并不配合出现新低点，可作买；

　　（4）熊差高：股价出现二或三个近期高点而MACD并不配合新高点，可作卖；

　　（5）MACD可配合RSI（相对强弱指数）与KD（随机指数），互相弥补各自的缺点；

　　（6）高档二次向下交叉要大跌，低档二次向上交叉要大涨。

　 　MACD技术分析，运用DIF线与MACD线之相交型态及直线棒高低点与背离现象，作为买卖讯号，尤其当市场股价走势呈一较为明确波段趋势时，MACD 则可发挥其应有的功能，但当市场呈牛皮盘整格局，股价不上不下时，MACD买卖讯号较不明显。当用MACD作分析时，亦可运用其他的技术分析指标如短期 K，D图形作为辅助工具，而且也可对买卖讯号作双重的确认。

　　1.当DIF由下向上突破MACD，形成黄金交叉，既白色的DIF上穿黄色的MACD形成的交叉。同时BAR（绿柱线）缩短，为买入信号。

　　2.当DIF由上向下突破MACD，形成死亡交叉，既白色的DIF下穿黄色的MACD形成的交叉。同时BAR(红柱线)缩短，为卖出信号。

　　3.顶背离：当股价指数逐波升高，而DIF及MACD不是同步上升，而是逐波下降，与股价走势形成顶背离。预示股价即将下跌。如果此时出现DIF两次由上向下穿过MACD，形成两次死亡交叉，则股价将大幅下跌。（见上图）。

　　4.底背离：当股价指数逐波下行，而DIF及MACD不是同步下降，而是逐波上升，与股价走势形成底背离，预示着股价即将上涨。如果此时出现DIF两次由下向上穿过MACD，形成两次黄金交叉，则股价即将大幅度上涨。

　　MACD主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断，当股价处于盘局或指数波动不明显时，MACD买卖信号较不明显。当股价在短时间内上下波动较大时，因MACD的移动相当缓慢，所以不会立即对股价的变动产生买卖信号。