薛斯通道 发表评论(0) 编辑词条

　　薛斯通道：波段操作的法宝

　　股价通道理论是西方证券分析中应用较多、较为成熟的理论。20世纪70年代美国人薛斯最早建立了这一理论。因此，股价通道理论又称为薛斯通道理论。薛斯本人曾是从事火箭控制的研究人员，他以股票价格运动为对象，引入数学和工程学的概念和方法进行分析，使其理论独具特色。

　　薛斯通道建立于薛斯的循环理论的基础上，属于中短线指标。在薛斯通道中，包括两组通道指标，分别是长期大通道指标和短期小通道指标。

　　股价实际上是被短期小通道包容着在长期大通道中上下运行，基本买卖策略是当短期小通道接近长期大通道时，预示着趋势的近期反转。在上沿接近时趋势向下反转，可捕捉短期卖点。在下沿接近时趋势向上反转，可捕捉短期买点。研究这个方法可以在每一波行情中成功地逃顶捉底，寻求最大限度的赢利。

　　1、长期大通道是反映该股票的长期趋势状态，趋势有一定惯性，延伸时间较长，反映股票大周期，可以反握股票整体趋势，适于中长线投资；

　　2、短期小通道反映该股票的短期走势状态，包容股票的涨跌起伏，有效地滤除股票走势中的频繁振动，但保留了股票价格在大通道内的上下波动，反映股票小周期，适于中短线炒作；

　　3、长期大通道向上，即大趋势总体向上，此时短期小通道触及或接近长期大通道底部时，表明股价已经超卖，有反弹的可能。而短期小通道触及长期大通道顶部，表明股价已经超买，形态上将出现回调或盘整，有向长期大通道靠近的趋势。如果K线走势与短期小通道走势亦吻合得很好，那么更为有效；

　　4、长期大通道向上，而短期小通道触及长期大通道顶部，此时该股为强力拉长阶段，可适当观望，待短期转平或转头向下时，为较好出货点，但穿透区为风险区应密切注意反转信号，随时出货；

　　5、长期大通道向下，即大趋势向下，此时短期小通道或股价触顶卖压增加，有再次下跌趋势。而触底形态即买压增大，有缓跌调整或止跌要求，同时价格运动将趋向靠近长期大通道上沿。回调宜慎重对待，待确认反转信号后方可买入；

　　6、长期大通道向下，而短期小通道向下穿透长期大通道底线，此时多为暴跌过程，有反弹要求，但下跌过程会持续，不宜立即建仓，应慎重，待长期大通道走平且有向上趋势，短期小通道回头向上穿回时，是较好的低位建仓机会；

　 　7、当长期大通道长期横向走平时，为盘整行情，价格沿通道上下震荡，此时为调整、建仓、洗盘阶段，预示着下一轮行情的出现，短线炒家可逢高抛出，逢低买入。若以短期小通道强力上穿长期大通道，且长期大通道向上转向，表明强劲上涨行情开始。若以短期小通道向下穿透长期大通道，且长期大通道向下转向，表明下跌将继续。

　　8、在大型平衡市中的股价在波段性谷底触及大通道下轨时买进，在波段性峰顶当股价触及大通道上轨时卖出。

　　薛斯通道的十二种买入法和四种卖出法

• 第一招：股价跌破内下轨道线

　　——收阳日买入

• 第二招：股价跌破外下轨道线

　　——跌破日买入

• 第三招：一线破双轨

　　——跌破日买入

• 第四招：内下轨道纸低位抬头

　　——第二天买入

• 第五招：外下轨道线低位走平抬头

　　——抬头日买入

• 第六招：内下轨道线靠下轨道线

　　——靠时买入

• 第七招：内下轨道线上穿下轨道线

　　——跌破日买入

• 第八招：内下轨道线上穿下轨道线

　　——上穿日买入

• 第九招：内外下轨道线低位相向运动

　　——相会日买入

• 第十招：“三星爬坡”

　　——第三颗星出现时买入

• 第十一招：“散兵蹲抗”

　　——收阳买入

• 第十二招：“两脚踏地”

　　——友脚踏地日买入

• 第十三招：雏鸡破壳

　　——破壳日卖出

• 第十四招：一杆捅破两重天

　　——捅破日卖出

• 第十五招：白龙回首

　　——回首日卖出

• 第十六招：小弟超史

　　——超过日卖出

第一招:一石二鸟

　　形态解析：

　　股价两次跌回到薛斯通道内下轨道线，即股价第一次跌到内一轨道线后出现反弹，当上升到内上轨道线后受到反压再次跌到内下轨道线时，这种前后两次跌到内下轨道线的走势称为两江汇流。

　　操作说明:

• 出现此形态后收阳日买入。
• 短期操作为主。

　　注意事项：

• 大小通道走平或向上。
• 最好在上升的中途或底部区域。

第二招:两江汇流

　　形态解析：

　　股价两次跌回到薛斯通道内下轨道线，即股价第一次跌到内一轨道线后出现反弹，当上升到内上轨道线后受到反压再次跌到内下轨道线时，这种前后两次跌到内下轨道线的走势称为两江汇流。

　　操作说明：

• 出现此形态后收阳日买入。
• 短期操作为主。

　　注意事项：

• 大小通道走平或向上。
• 最好在上升的中途或底部区域。

第三招:三足鼎立

　　形态解析：

　　薛斯通道在上升趋势中，内下轨道线向外下轨道线靠拢并倾斜上升，坡度较缓，股价帖着内下轨道线向上盘升的三个星形小阳线称为三足鼎立。其走势一般是底部逐渐抬高，在K线图上类似于“红三兵”。

　　操作说明：

• 出现此形态后均可买入。

　　注意事项：

• 大小通道走平或向上。
• 最好在上升的中途或底部区域。
• 三足鼎立的三个小阳线涨幅不要过大，一般总涨幅小于5%。如果涨幅过大，容易出现获利回吐。
• 三足鼎立中虽然有三个小阳线组成最为理想，在其中也可穿插一根小阳线，出现两阳加一阴的三足鼎立。
• 有时也会出现两足鼎立的情况，也可视具体走势适量参与。

第四招:狮龙抬头

　　形态解析：

　　薛斯通道的外下轨道线由下向下运行到底位时,如果连续两天以上走平称为低位走平,走平后外下轨道线拐头称之为狮龙抬头.其形态为一般显示中长线见底的信号,后势会出现一大波上升行情,犹如雄狮威龙,抬头而起.

　　操作说明： 出现此形态后两三日买入

　　原理:

　　狮龙抬头反弹的原理是股价在下跌初期薛斯通道的四条线都会随股价的下跌而向下运行,当股价跌到一定的深度薛斯通道的外下轨道线拒绝下跌时表明做空的能量已经枯竭,尽管股价还未止跌但离底部不远了.

　　注意事项：

• 在相对的低位也就是股价经过一段时间的下跌,薛斯通道由高位向低位运动时,在较低的位置出现走平的情况时称之为相对低位.
• 狮龙抬头可以在任何位置出现,均可买入,但因出现的位置不同,后势上升的幅度也会有差别.通常情况下,处在底部和上升的中途其出现后,走势升幅较大
• 狮龙抬头形成的时间一般为两至四个交易日,走平的时间越长,有效性越低,特别是在横向整理期间,更是如此.
• 狮龙抬头走势出现日不是最佳的买点,最佳进场的时间应该是此形态形成后的第二天或第三天,因为此形态形成日有时会使短期的高点或短线调整期间.

第五招:五莽盘升

　　形态解析:

　　当股价经过一段时间的下跌，薛斯通道的内下轨道线也顺势下跌，然而，如果某一日内下轨道线出现走平并向上抬头是行情走到尽头的信号。股价下跌的空间已经有限，随时会反弹。

　　五莽盘升的走势较好看出，只要是行情经过一段时间跌后，内下轨线从高位降到了低位，不再下降，而转势上扬，如果第二天内下轨道线继续向上，可以确认“见底有效”可进场买入。

　　五莽盘升有两种形态：一为股价跌到内下轨道线附近，出现三至五天的内下轨道线走平，然后再抬头向上的走势，犹如几条大莽盘绕相聚，顾称为五莽盘升。二、股价跌到内下轨道线未经走平直接转势向上。

　　操作说明：

• 出现此形态后第二天买入。

　　注意事项：

• 莽盘升走势的两种形态可在上升行情的上升途中和下跌的尾声以及盘整行情的横向整理期间，均可出于出现。

　　无论出现在什么位置，后势均有一涨，只是涨升的幅度有所不同，最好在上升行情的中途和下跌的尾声出现有限性要高，反弹的幅度也要大一些，较为可靠。在盘整行情出现时，适应做波段操作，下降途中出现一般反弹较弱，最好不做。

• 五莽盘升走势出现的当日，股价有时还处在相对的高位，最好接合K线的走势选择合适的买点。
• 五莽盘升最保险的进货时间是内下轨道线低位走平抬头后两日内继续向上，才可买入。
• 五莽盘升两种走势形态虽然都是可信的买入信号，但内下轨道线低位抬头第二天或第三天有可能又会回头，甚至下跌，所以在使用这一招时应接合薛斯通道的两条外轨道线的走势进行分析，可减少失误。

　　通常情况下，内下轨道线抬头向上时两条外轨道线也同时或已经抬头向上，后势反弹的概率较高，最好在接合K线和成交量。如果K线和成交量均显示买入信号，而出现了五莽盘升形态走势时，也可认定该形态是有效的。

第六招:柳入沃土

　　形态解析:

• 是指股价跌破外下轨道线的走势。

　　形态特征:

• 股价跌破内下轨道线后又跌破外。
• 下轨道线超卖又超卖。

　　涵盖范围:

• 上升途中的柳入沃土。
• 下降途中的柳入沃土。

　　操作说明:

• 跌破日买入。

　　注意事项:

• 上升途中的柳入沃土买入较为可靠。
• 下降途中的柳入沃土，一定要警惕只是瞬间下影线跌破而又马上收回内下轨道线，多数为主力试盘行为，不宜操作。
• 外下轨道线走平或向上 。
• 内下轨道线没有下穿外下轨道线。

　　薛斯通道分为大通道（长时间周期，一般为100天）与小通道（短时间周期，一般为10天），在谷底当股价触及大通道下轨时买进，在峰顶当股价触及大通道上轨时卖出。但在实际操作中，小通道下轨触及大通道下轨也是买进时机，小通道上轨触及大通道上轨也是卖出时机。股价触及大通道下轨，此时股价往往正处在谷底位置；股价触及大通道上轨，此时股价往往处在峰顶位置，因而用薛斯通道操作，也可称为峰谷操作法。用薛斯通道抄底，往往能够找到最佳买点，而在逃顶方面则稍蒜一筹，经常出现股价尚未触及大通道上轨便开始回落的情况。因此，逃顶时可结合其他的指标，或是采用固定收益卖出法：预先设定10%的收益率，一旦股价升至此位便坚决出局。

　　例如，三峡水利（600116）自2006年10-月份以来，一年多的时间里，股价在9-13.6元的区间波动，没有出现明显的上升趋势，不过，期间亦出现了几波上升行情，第一次：从10月22日从10.8元升至12月11日的13.5元。第二次，从2007年1月21日的9元附近升至4月11日的13.6 元。第三次，从2007年6月6日的10元升至7月9日的12.88元。第四次，从9元附近起步，反弹行情仍在进行之中。前三次上升波段均有20%以上的升幅。如果用薛斯通道，可以将这几次低点一个不漏地抓到手，第一次：2006年9月19日股价触及大通道下轨，第二天股价即展开强劲反弹；第二次，2007年1月17日股价触大通道下轨，两天之后股价见底；第三次，2007年6月5日，股价触大通道下轨，当天几乎便是最低价；第四次，11月21日股价再次触大通道下轨，反弹如期展开。可见，薛斯通道是捉底的神枪手，百发百中，不过，在逃顶方面只有第二次（2007年3月28日）股价触大通道上轨，发出标准的卖出信号，其他几次都是仅仅触及小通道上轨道便开始回落。因此，投资者应用该指标逃顶时可略为改进一下：或是在仅仅触及小通道上轨道便卖出，或是每次赢利10%左右时卖出。

　　值得注意的时，若两市有许多股票同时出现股价触及大通道下轨的现象，说明大盘底部近在眼前，例如，11月22日，两市共有340多个股票同时出现股价触及大通道下轨的现象，近日大盘开始展开强劲反弹。可见，薛斯通道亦可用来判断大盘的走势。