财政政策综述 发表评论(0) 编辑词条

FISCAL POLICY：AN OVERVIEW
财政政策综述
经济学类别：货币和财政理论
研究领域：财政理论与公共财政
财政政策是为了降低商业周期的波动并达到趋向于经济增长、低失业和合理稳定的价格水平而配置税收和公共支出计划的过程。

预算赤字（BUDGET DEFICIT）： 在一个特定的年度，政府支出超过税收收入时发生的情况。
反周期政策（COUNTERCYCLICAL POLICY）： 具有缓和经济衰退和限制经济高涨的效果的政府经济政策。
可支配收入（DISPOSABLE INCOME）： 消费者实际拥有的用于个人消费的收入（税后）。
充分就业或结构性预算赤字（FULL EMPLOYMENT OR STRUCTURAL BUDGET DEFICIT）： 在特定的税收和支出政策下，经济达到充分就业时的政府预算赤字。
国民生产总值（GROSS NATIONAL PRODUCT）： 一国生产的商品和劳务的总价值。它是消费支出、总投资和政府支出的加总。
通货膨胀（INFLATION）： 商品或劳务的价格上涨。
衰退（RECESSION）： 持续6～18个月的经济活动的适度下降。
滞胀（STAGFLATION）： 衰退和通货膨胀同时发生。

现代财政体系依靠自动稳定器和相机抉择的财政政策。使用“稳定器”这一术语是由于这些工具（税收和转移支付）以抵消经济活动的波动性的方式运行。它们是内在的，或“自动”的，因为它们在不制定特定政策决定的情况下对经济体系产生影响。
例如，如果伴随着总收入的上升，政府筹集的税收收入上升，税收就能够用来稳定经济体系。在这种情况下，税收的效应是随着经济活动的增加减少可支配收入。从稳定的角度看，总税收收入增加的后果是消费支出比缺乏这一特征的税收体系增长的更慢。如果税收是累进的（更高层次的所得税纳税人适用更高的税率），由于当收入水平增加时，收入所适用的有效税率提高，其稳定效果将更强。当收入水平下降时，稳定过程以相反的方式运行。因此，当财政体系能够部分地使可支配收入不受国民收入变化的影响时，财政体系以反周期或稳定的方向运行。
转移支付，如食品券和失业保险，以同样的反周期的方式影响经济。转移支付作为自动稳定器，当总收入上升时，转移支付在绝对量上将下降，当总收入下降时反而上升。例如，在失业补贴支付的情况下，当总产出和就业下降时，失业支出自动增加，以适应可支配收入和总产出的下降。当失业下降时，如在衰退或者萧条的恢复期，转移支付下降，可支配收入与转移支付不变时相比上升得较慢。
相机抉择的财政政策的基本工具是公共工程和其他政府支出计划，以及税率。税率的变化可以在短期内影响可支配收入。然而，能够创造就业岗位的公共工程支出从它第一次设计或提出到项目真正开始，可能要用1～2年的时间，这是由于必须考虑竞争性招标和合同签订的结果。为了最小化延迟的时间，有人建议在经济衰退时实施已经提出的公共工程项目投资。对这一看法的一种反对观点认为，考虑到这一工程的合同性，不适合在繁荣恢复时终止已经部分完成的项目。
在衰退或经济增长变缓时，降低税率经常被用来刺激经济。一旦税收改变，消费者立刻做出反应。随着税收削减广泛开展，消费品的支出会更高，这会刺激总体经济活动的好转，然而，不幸的是，民主人士发现在经济繁荣时增加税收却很困难。因为降低税率以应对失业比增加税收来抵制通货膨胀和过高的需求更容易取得广泛的政治支持。
政府支出变化是比税率变化更有效的财政政策工具，因为在前述情况下，所有的额外支出直接计入国民生产总值。然而，额外的政府支出的社会价值可能相对较低。如果项目缺乏计划或者资助项目的政治意义高于经济意义，那么对社会的长远利益可能十分有限。

1974—1989年这一时期，包括三个完整的商业周期。在这三个商业周期中，杰拉尔德?福特总统（Gerald Ford）、吉米?卡特总统（Jimmy Carter）和罗纳德?里根总统（Ronald Reagan）不得不实施财政计划来应对衰退和通货膨胀。在1974年初，石油输出国组织（OPEC）大幅提高了国外石油的价格。石油价格上升和农产品的可观收益导致通货膨胀的快速增长。1974年，消费者价格上升了大约12%。同时，随着经济陷入第二次世界大战后最严重的衰退，国家实际产出下降。
面对过高的失业和高度的通货膨胀，福特总统在1975年3月签署了一项法案。该法案将税收削减了230亿美元。1975年中期经济开始复苏，失业小幅下降。然而，滞胀（高失业率 和高通货膨胀率的结合）仍然继续。1977年，联邦政府的预算赤字达到大约500亿美元，充分就业或者结构预算赤字为大约300亿美元。1978年1月，卡特总统提出将税收削减240亿美元。然而，1978年通货膨胀率急剧增加，为了不过度的刺激需求，国会将税收削减了190亿美元。
在卡特总统执政的最后两年，尽管通货膨胀率仍然很高，财政政策不是被用来大幅度降低总需求。在执政当局内部，对于是否可以在不导致衰退的情况下降低通货膨胀率存在争议。1980年出现了6个月的衰退，但是这次衰退很短暂，没有导致通货膨胀的大幅下降。像前一年一样，联邦政府发生了巨额的充分就业预算赤字。
里根执政时期财政政策的基础，是1981年的《经济复兴税收法案》（Economic Recovery Tax Act）。这一法案要求对个人和公司的所得税实施主要的改变。《经济复兴税收法案》提供了对个人所得税率的全面削减，到第三年末达到23%，最高一级的税率由70%下降到50%。该法律规定从1985年起，税收等级、免征额和起征点将根据通货膨胀每年调整。这一变化通过将纳税人推向更高的税收等级（所谓的等级爬升现象），保证了通货膨胀不会侵蚀《经济复兴税收法案》。降低边际税率是为了增加就业以及人们接受培训和教育的动力，而不再强调利用税收系统实现收入再分配。
20世纪80年代（1983—1989）长期的经济扩张中，战后联邦赤字第一次超过国民生产总值的5%。在具有比较性的20世纪60年代和70年代的上升周期阶段，联邦赤字占国民生产总值比重的水平还不到1985—1989年的50%。联邦支出占国民生产总值的比重呈持续上升趋势，但是其占美联储比重的长期趋势仍然相当稳定。
在明显的经济低迷的情况下，经济扩张中持续大幅的联邦赤字会造成宏观政策的困境。联邦收入自动下降，转移支付在经济收缩时增加。在衰退期间需要采取高度限制性的财政政策以阻止联邦赤字的增加，否则就要允许赤字占国民生产总值的比例上升到美国和平时期从未有过的水平。因此，在经济扩张时期允许大幅联邦赤字的存在是非常危险的。由于这种进退两难的局面存在，当经济衰退时，财政赤字很可能会发生。
1986年《税收改革法案》（Tax Reform Act）对经济的税收结构进行了进一步的重要变革，首先，它降低了大多数纳税者的边际税率，低于20世纪80年代早期的税收立法水平。双倍于中产阶级收入的高收入家庭（那些年收入大约65 000美元的家庭）的税率得到了最大幅度的绝对下降。
《税收改革法案》一个重要的方面是它对避税行为的严格限制。避税行为的严格限制在1975—1985年期间大幅扩张。资本收益偏好的废除、折旧扣除的减速、投资利息扣除的更严格限制以及边际税率的降低，都使避税的吸引力降低。
避税限制不仅使个人所得税更加公平，而且使投资决策在经济上更有效。人们开始以投资本身的价值来评估以前会带来避税机会的投资。资金产生了流向那些预期净收益最高的部门的趋势。

从美国独立战争时期到20世纪30年代的大萧条，财政政策和政府支出的原则可以总结如下。公共财政与个人理财非常相似。如果一个家庭的支出高于其收入，家庭就会破产。这对于联邦政府同样成立。因此，经济学家主张联邦预算应当每年平衡，政府预算应该是小规模的，联邦支出被配置到受到严格限制的用途上。此外，经济学家认为政府债务会给子孙后代造成沉重的经济负担。因为他们要纳税来支付利息支出。
然而，20世纪30年代的大萧条带来了有关财政政策经济思想的主要变化。随着1936年约翰?梅纳德?凯恩斯（John Maynard Keynes）的《就业、利息和货币通论》（ The General Theory of Employment，Interest，and Money）的发表，传统的公共财政观点发生了巨大的改变。
凯恩斯观点的本质是政府的大型公共支出会带来私人支出。产生的私人支出将是最初的政府支出的几倍。新支出将大量流向消费品和住宅建设。而且，为了满足增加的商品需求，在自我维持的复苏来临前，制造业将不得不扩大工厂，并改进和增加设备。
长期、大规模的政府支出会引起商业复苏，凯恩斯的这一主张是正确的。然而，复苏的获得不得不伴随着借款带来的赤字支出。如果政府收取与其支出等量的税收，就不会对启动公众购买力的流动做出贡献。
上面讨论的凯恩斯观点是近五十年来相机抉择的财政政策的基础。然而，在20世纪80年代中期，当预算赤字达到和平时期史无前例的水平时，对大萧条前的“古典主义”公共财政观点的回归得到了更多经济学家的接受。
这一对“财政保守主义”的回归，在被称为《格拉姆 拉德曼 霍林斯法案》（Gramm Rudman Hollings Act）的主要立法中得到显著体现。1987年9月里根总统签署的这一法案，要求联邦政府到1991年将预算赤字从1988财政年度的1 440亿美元降低到640亿美元，到1993年将赤字降至0。如果国会不能调整政府支出以实现这些赤字目标，那么该法案建立了一套程序，通过强制性没收基金将赤字降低到每年允许的最高水平。立法假设要求的支出削减一半来源于国防计划，另一半来源于非国防计划。
国会发现很难达到《格拉姆拉德曼霍林斯法案》要求的赤字目标。尽管对增加税收来降低赤字的必要达成了普遍一致的意见，但是对于额外的税收负担是应该主要由富人承担，还是更公平地分配给中等收入纳税者和高收入纳税者，仍然存在广泛的不同的立法观点。

Aaron，Henry J.，and Harvey Galper. Assessing Tax Reform. Washington，D.C.：Brookings Institution，1985.这一重要的研究考虑了税收体系改革的主要建议，并分析了可以用来评判这些建议的税收原则。考察了有关消费税日益增加的重要性的问题，表明了就税收体系改革的需要而言，20世纪90年代的巨额政府赤字导致的冲突和机遇。
Goode，Richard. Government Finance in Developing Countries. Washington，D.C.：Brookings Institution，1984.考察了发展中国家面临的各种财政政策问题。包括国家预算的发展、支出的规模和影响，以及本国和外国借款的角色。古德（Goode）强调了当评估发展中国家的财政政策措施是否适当时，考虑行政能力的必要性。
Keynes，John Maynard. The General Theory of Employment，Interest，and Money. New York：Harcourt，Brace，1936.20世纪最重要的经济学著作，它发展了收入决定的现代理论，并讨论了财政政策在调整经济周期的波动中发挥的角色。
United States.President. Economic Report of the President. Washington，D.C.：Government Printing Office.这本书每年出版一次。讲述了政府当局对经济现状以及财政政策和货币政策的冲突和有效性的观点。价格、产出、就业和工资趋势的统计资料包含在一个附录中。适合一般大众阅读。
Valentine，Lloyd M.，and Daniel Ellis. Business Cycles and Forecasting. 8th ed.Cincinnati：South Western，1990.讲述在为取得经济增长和稳定的其他计划的框架内，准确地讨论财政政策，没有采用数学方式。它的一个缺点是没有给予20世纪80年代立法变 化足够的重视，如《格拉姆拉德曼霍林斯法案》。

Budget Deficits and Surpluses，预算赤字和盈余；Business Cycles，经济周期；Deficit Spending，赤字支出；Expansionary Policy，扩张性政策；Fiscal Policy：Demand Side Effects，财政政策：需求方效应；Fiscal Policy：Keynesian View，财政政策：凯恩斯主义观点；Fiscal Policy：Supply Side Effects，财政政策：供给方效应；Macroeconomic Policy：Expansionary，扩张性宏观经济政策；Monetary and Fiscal Policies in Developing Countries，发展中国家的货币政策和财政政策；Recessions，衰退；Stabilization Policy，稳定政策；Tax and Taxation，税收和税收制度；Tax Rate：Marginal，边际税率；Trade Deficits，International Debt，and Budget Deficits，贸易赤字、国际债务和预算赤字；Unemployment and Demand Stimulus Policies，失业和需求激励政策。
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