不确定性 发表评论(0) 编辑词条

UNCERTAINTY不确定性

经济学类别： 一般经济学

研究领域：经济理论

不确定性是指经济决策者不能准确地预言任何事件或行动的结果。在市场环境下，不确定性被认为是极端重要的，例如，在保险和金融市场，并且，对于愿意承担风险的企业家而言，它被认为是利润的来源。

精算值（ACTUARIAL VALUE）：一个事件的期望值。

蛛网模型（COBWEB MOEDL）：一个市场模型，在此模型下，供给者假设下一期的价格水平与当前的价格水平相同。

预期（EXPECTATION）：经济人对变量将来的值进行的估计。

期望值（EXPECTED VALUE）：把一个事件的各个结果用它们发生的概率加权相加所得的值；掷骰子的期望值是3.5。

边际效用（MARGINAL UTILITY）：新增加的一单位商品所带来的效用的增加。

风险（RISK）：每种可能结果的发生都与一定的概率相联系的情况。

效用（UTILITY）：对一个人享有的快乐和满意程度的衡量。

早期的一种对不确定性和风险的区别的认识是由弗兰克·H·奈特（Frank H. Knight，1885—1962）在1921年提出的。他用不确定性描述任何一个结果发生的可能性都不清楚的情形。这里隐含着不仅发生哪个结果不可预知，而且各个结果发生的概率也是未知的。所以，不确定性描述的是一种“全然不知”的情况。而风险描述的是这样一种情形，其中虽然事先不知道最终结果，但是结果发生的可能性与概率相联系；这些概率或者是客观的（基于历史数据）或者是主观的（基于个人的想法）。例如，奈特说，在生产香槟的过程中，瓶子的爆炸不包含不确定性，因为一个稳定且已知的比例数不可避免地会爆炸。不确定性和风险的这一区别的重要性在于可把事件根据它们能否经得起逻辑分析而分为两类。后来在使用这两个术语时，奈特的定义并没有被严格地坚持下来，所以在经济学著作中必须根据上下文来判别不确定性的确切含义。

奈特还通过说明在经济人拥有关于现在和将来的确定信息的竞争性市场中不存在利润，将不确定性和风险与利润联系在了一起。取得利润的先决条件是变化和不确定性，并且假设企业主能正确地预期市场的发展方向。如果一个承担了风险的企业主由于事先以有利的成本引入了一种新产品或取得了生产性资源而获得了回报，奈特称这种回报为“利润”。

在经济学中，风险和不确定性的影响是极大的。一种对奈特的分析进行的拓展涉及价格离散现象： 在同一地理位置上的一些商店怎么能够对同样的商品收取不同的价格?如果不存在不确定性并可以无成本地去任何商店，则可以推测没有人愿意支付除最低价格以外的任何价格。关于“无成本搜寻”的说明是非常重要的： 搜寻是基于潜在购买者的不确定性；这种不确定性可能与价格、质量、有效性或其他特性有关。搜寻的总体原则是它将一直进行直到从搜寻中获得的增加的收益刚好超过增加的成本。同样的逻辑可用于寻找工作的经济学分析中。

有时，会把商品区分为经济学家口中的经验商品和可检验商品。可检验商品质量的不确定性可通过对它的特性进行检测而使之降低，而检验商品的真实质量只能通过消费它而判定。保证人和保证书的存在将购买某种商品的一些风险和不确定性转移给商品的出售者。

不确定性影响着整个经济，将风险引入一般均衡模型后，经济学取得了重大的进展。一般均衡考察的是经济学中的各个市场都出清的情况。实际上，通过考察价格离散现象和搜寻理论，把不确定性引入一个已经很复杂的问题中是为了强调不确定性的影响和重要性。

保险领域建立在风险的基础上。保险公司在一个很大的人口范围内分散某种灾难性风险，同时向每个人收取一个平均的保费，这种保费在保险统计上是不公平的（有利于保险公司）。如果保险客户厌恶风险，他们将愿意支付比他们损失的期望值更多的保费来规避不确定性。赌博也是基于风险的，不过这里的不确定性一般被看成一种令人愉快的娱乐，没有人是带着输钱的预期进入赌场的。

有人认为，正因为存在意见上的分歧才会产生赛马比赛。这一观点的形成源于信息的不对称。例如，两个人对某事件的认知程度（和不确定性）不同，就会发生信息不对称： 如果某人正在出售一辆二手车，卖者可能知道它的真实质量，而潜在的购买者只有在购买后才能知道车的质量；或者，当一个工人申请一份工作时，他的同事可能了解这个人的工作能力，但除非公司雇用了他，否则公司是不能观察到他的工作能力的。当保险公司推销一份人寿保险单时，也存在不对称信息问题；保险公司得到的有关保险客户在某种特殊情况下过早死亡的可能性方面的信息，可能比这个客户本人少得多。

这些对信息掌握程度的差别的存在导致了两个问题： 逆向选择和道德风险。逆向选择意味着如果保险公司出售某种保险单时，只是那些希望从保险单中获利的人才会购买它，那么因为高风险的个人最了解自己，所以保险公司发现它的保险单赔偿率比按人口平均计算的结果要高。上面提到的二手车问题也是这样。如果某人拥有一辆高质量的二手车，则他很可能拒绝以当前的二手车的市场价格出售它，而市场上出售的车都是“次车”。道德风险是指由保险而带来的非正常的动机。如果某人买了家庭财产保险，那他还有什么动机去保护他的房子免受火灾呢?保险的存在足以改变保单持有人的行为，从而影响某个事件客观的概率估计值。保险免责条款把一些与风险相关的成本转回到了保单持有人一方。

事实上，经济学的每个领域都在把对不确定性的分析纳入其分析之中后变得更加完善，并且经常带有深奥的含义。标准的新古典厂商理论的一个基本理论是固定成本不影响边际决策，因为固定或沉没成本不能通过经营控制，所以它们不应进入决策过程。如果一切因素是确定的，即使固定成本改变，一个公司的最优产出水平也不会改变；而当存在不确定性时，这个结论就不牢靠了。例如，一个钢铁厂如果因被查出污染环境而被处以固定数额的罚款，则罚款是一个固定值；然而，如果工厂的产量水平与污染程度相关，那么它被查出的概率、罚款额的大小将影响工厂的最优产出水平。因此，固定成本将影响边际决策。

除了在保险和搜寻方面的应用，不确定性也是证券市场的核心。一个人会在风险程度不同的资产上投资，从国库券（被认为是完全无风险）到垃圾债券。这里有一个权衡关系，即对资产的期望回报总体上随它的风险的上升而上升。资产组合的选择即选择最优的资产类型和资产数量而构成一个组合并对其投资。

在商品市场中，即期和远期的价格存在差别。农民在生产某种农产品的过程中不清楚他最终收获时可得到的产量和价格。任何指定时间的当时价格被称为“即期价格”。然而农民没必要非要在即期市场上卖他的产品。相反，他们可以在将来的一天以事先商定的价格出售一定数量的农产品，这种价格被称为“远期价格”。农民通过事先签订合同减少他面对的不确定性，而这种远期合同的购买方就是众所周知的投机者，他们承担了风险，因为他们认为将来的即期价格会高出他们目前支付的远期价格，所以在将来出售会有利可图。这些价格上的差别反映了所涉及的风险。

博弈理论，涉及相互依赖的决策制定问题，已经越来越深入地将不确定性融入其分析中了。任何策略的结果不仅取决于自己的行为，也取决于别人的行为。存在的不确定性的程度对一个人的最优决策行为有决定性的影响。

鉴于不确定性在经济学中的重要性，有关个人预期的假设至关重要。早期关于预期的假说集中在适应性机制上。如果一个经济人要预期价格水平，则他最好的估计是使用适应性的预期方法，即根据上次预期的错误来调整以前的价格水平预期。这种机制遇到的问题是它得出了某些非常不常见的行为，就像不稳定的蛛网模型中表现的那样。

理性预期假说替代了适应性方法。理性预期假说认为在有效信息下，人不会犯系统性错误；人在预期中会犯错，但他们不会一遍遍地重复同样的错误（像蛛网模型描述的那样）。这种假说支持了“你不能永远愚弄所有的人”的观点。贝叶斯分析强调随着有效信息的增多而调整预期，它考虑了“学习”的因素，并且在融入了风险和不确定性的经济学理论中应用得非常广泛。

最后，不确定性在经济学模型的经验实证中的重要性不能被忽视。数据不可能完美地符合理论，必须指明理论和事实的偏差的可接受的范围，并给出针对不确定性构建模型的方法。

丹尼尔·伯努利（Daniel Bernoulli）在1738年的研究是对不确定性进行的最早的研究之一。他研究了被称为“圣彼得堡悖论”的问题，这是一种掷 n次硬币的游戏。第一次掷，如果正面出现（1/2的概率），则游戏结束，游戏人可得到2美元；如果反面出现，则再掷硬币。第二次掷，如果正面出现（1/4的概率），则游戏结束，游戏人可得到4美元。第三次掷，如果正面出现（1/8的概率），则游戏结束，游戏人可得到8美元。这种游戏的精算值或期望值（把每种情况可得的收入与这种情况出现的概率相乘，再把各种情况的所得值相加）是无限大的，但是，正如伯努利所说的，任何理性的人愿意用10美元交换这场游戏。这里主要说明的是人们并非简单地将期望值最大化，他们也会考虑其他因素。如果随着人的富裕程度的增加，他对增加一定数量的收入的主观评价或这些收入给他带来的效用将会减少的话，那就可以解释人们为什么会以10美元交换这场游戏了。这一研究也解释了为什么某人愿意支付从保险统计角度来看不公平的保费率，而不愿意承担风险。货币或收入的边际效用递减是与风险厌恶相对应的。

著名数学家、哲学家弗兰克·P·拉姆齐（Frank P. Ramsey，1903—1930）和他的同事约翰·梅纳德·凯恩斯（John Maynard Keynes，1883—1946）研究了期望效用（而不是期望值或精算值）最大化的一般应用。凯恩斯经常向拉姆齐提问题，结果，拉姆齐关于预期对不确定性的重要性的思想在凯恩斯的《就业、利息和货币通论》（ The General Theory of Employment，Interest，and Money，1936）一书中得到了很好的体现。1944年，约翰·冯·诺伊曼（John von Neumann）和奥斯卡·摩根斯坦（Oskar Morgenstern）也各自发现并系统地阐述了拉姆齐的期望效用理论。期望效用理论也经常被称为冯·诺伊曼—摩根斯坦效用理论。莫里斯·阿莱斯（Maurice Allais）曾质疑人们是否真的最大化其期望效用（或者似乎是这样做的），怀疑冯·诺伊曼—摩根斯坦效用理论的可靠性。虽然实证上有一些矛盾，但是期望效用方法已经在现代经济理论主体中站稳了脚跟。

1948年，米尔顿·弗里德曼（Milton Friedman）和伦纳德·J·萨维奇（Leonard J. Savage）提出了一种理论解释一个人为什么会同时赌博并购买保险。他的解释要求人的效用函数呈现某种特殊的形状。肯尼思·J·阿罗（Kenneth J. Arrow）和杰勒德·德布鲁（Gerard Debreu）在19世纪50年代和60年代的工作为把不确定性融入经济模型奠定了基础。把风险和不确定性引入经济学后，经济学理论更加完善并逐渐产生出了更为丰富和一般化的经济行为模型。

Arrow， Kenneth J. Aspects of the Theory of Risk Bearing .Helsinki：Yrjo Jahnssonin Saatio， 1965.正式地将不确定性引入了经济模型，是开创性著作之一。最初它以讲稿的形式出现，所以非常易于理解并且涵盖了不确定性分析中的许多重要论题： 风险偏好、风险厌恶、保险及不确定性在资源配置中的作用。

——. Essays in the Theory of Risk Bearing .San Francisco：Holden Day，1970.此书通过对金融证券、创造性研究、公共投资、福利经济、信息的价值和需求等问题的分析扩展了作者在不确定性方面所做的早期工作。相比其第一本著作，本书更加正式和理论化。

Batra， Raveendra N. The Pure Theory of International Trade Under Uncertainty .London：Macmillan， 1975.巴特拉（Batra）把不确定性引入了标准的赫克歇尔—俄林（Heckscher Ohlin）模型，扩展了贸易理论。阅读此书需要对国际贸易理论有一定的了解。

Borch， Karl. The Economics of Uncertainty .Princeton， N.J.：Princeton University Press，1968.一份出色的综述，介绍了不确定性与经济相关的多个方面。涉及的主题包括： 预期效用最大化、投资组合选择、不确定性下的市场均衡和博弈论。是对此感兴趣者不错的初级读本。

Diamond， Peter， and Michael Rothschild. Uncertainty in Economics ：Readings and Exercises .Rev. ed. New York：Academic Press，1989.这套读物是根据几本学术性经济期刊编辑而成，其中收集了许多论述经济学中不确定性的经典文章。章节包括个体静态选择、静态一般均衡和动态模型。书中也包括一些习题。此书中的不同文章在技术复杂性方面差异很大，所以不适合初学者。

Hey， John D. Uncertainty in Microeconomics .New York：New York University Press，1979.以微观经济学的传统领域（消费者、厂商和市场模型）为论述中心，作者极为全面地综述了论述经济学中不确定性的相关著作。虽然与麦肯纳（C. J. McKenna）的著作相比，此书在技术的使用方面指导性不强，但它对已完成的和正在进行的研究的方向做了全面的综述。非常通俗易懂，特别适合非专业人士。

Hey， Hohn D.， and Peter J. Lambert. Surveys in the Economics of Uncertainty .New York：Basil Blackwell， 1987.关于个人选择、委托代理、劳动合同及逃税等问题的文章汇编。

Knight， Frank H. Risk， Uncertainty， and Profit. Boston：Houghton Mifflin， 1921.在第一本明确区分风险和不确定性的著作中，奈特提出了他的理论，认为利润是缺乏完美预测的结果。

McKenna， C.J. The Economics of Uncertainty .New York：Oxford University Press，1986.当把不确定性应用于效用理论、厂商理论、期货市场、储蓄行为、保险、信号效应和搜寻理论时，能非常好地说明不确定性的作用。尽管熟悉微积分的知识对于研究不确定性是有帮助的，如果想掌握不确定性研究中所使用的方法，这本书便是极好的介绍性著作。

Stigler， Gorge J.“The Economics of Information.” Journal of Political Economy 69，no.3（1961）： 213 225.此文使用了搜寻理论，是关于信息———与不确定性相对———的重要性的经典文章。

Bayesian Inference，贝叶斯推断；Continuous Time Stochastic Models，连续时间随机模型； Entrepreneurs and Entrepreneurial Behavior，企业家和企业家行为； Expectations，预期；Portfolio Theory，资产组合理论；Profit and Profit Theory利润和利润理论；Risk，风险；Spot and Forward Markets，即期和远期市场。