现代金融风险管理——衍生金融工具的使用与风险管理技术的应用 发表评论(0) 编辑词条

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书摘



　　作者：邬瑜骏主编
　　ISBN：10位［7305051195］13位［9787305051197］
　　出版社：南京大学出版社
　　出版日期：2007-7-1
　　定价：￥78.00元
[编辑本段]内容提要
　　注册金融风险管理师（CertiffedFinacialRiskManager，CFRM）项目是为了配合上海市建立金融人才战略高地的战略目标，由上海市紧缺人才工程办公室推出的专业证书。该认证考试项目与全球风险管理师协会（GARP）、香港金融风险管理师协会（HKARP）合作，引进GARP美国金融风险管理师（FinancialRiskManager，FRM）考试的最新知识体系，将金融风险管理最新的理念与最好的方法引入到中国，并结合中国金融机构风险管理的具体实践，培养适应现代金融业需求的金融风险管理的高端人才。
　　本书循序渐进、深入浅出地介绍了金融风险管理中遇到的各种产品和方法。本书最大的特点在于作者结合具体实例讨论了国际先进的风险控制和管理方法，即使是金融初学者，通过此书也会对金融风险管理产生极大的兴趣。
　　本书既是注册金融风险管理师（CFRM）和美国金融风险管理师（FRM）考试的辅导教材。亦可作为高等院校金融相关专业学习金融风险管理的教材，同时也可供风险管理从业人员作为专业操作指南。
[编辑本段]编辑推荐
　　本书共分为市场风险的测量与管理、信用风险的测量与管理、操作风险的测量与管理及风险管理定量分析四篇。本书的内容涉及对现代风险管理工具、理论成果和实践方法的介绍，具体涉及到期货、远期、期权、互换以及由其扩展出来的金融衍生工具的定价及使用、信用风险的测量和传统管理方法、信用衍生产品的介绍与使用、操作风险COSO协议、新巴塞尔协议的内容介绍等。通过对本书的学习，读者将学会如何运用这些工具和方法来更科学地、更合理地管理和控制各种金融风险。
[编辑本段]作者简介
　　邬瑜骏，新加坡南洋理工大学金融学博士，特许金融分析师（CFA）持证人，美国风险管理师（FRM）持证人，2007年FRM考试全球命题人。现任职于厦门大学财务管理与会计研究院，硕士生导师。先后任教于南洋理工大学南洋商学院，复旦大学经济学院国际金融系，厦门大学财务管理和会计研究院。曾为国内多家金融机构提供金融类培训和咨询工作，讲授关于金融风险管理、投资交易策略、资产定价、投资策划等方面的培训课程。曾服务过的客户包括上海证券交易所，路透（中国），太平洋人寿保险公司，工商银行总行，华夏基金等。
[编辑本段]目录
　　第一篇市场风险的测量与管理篇
　　第1章风险管理简介
　　第2章远期市场和远期合约
　　第3章期货市场和期货合约
　　第4章期权市场和期权合约
　　第5章互换市场和互换合约
　　第6章利率和利率风险的衡量
　　第7章利率衍生产品
　　第8章奇异期权
　　第9章Black-Scholes期权定价模型
　　第10章期权定价的二叉树模型
　　第11章期权价格的风险因素
　　第12章基于期货和远期合约的风险管理策略
　　第13章基于期权合约的风险管理策略
　　第14章基于互换合约的风险管理策略
　　第15章风险价值VaR
　　第16章压力测试
　　第二篇信用风险的测量与管理篇
　　第17章信用风险管理概述
　　第18章债券及贷款的信用风险衡量
　　第19章交易对家的信用风险衡量
　　第20章国家主权风险
　　第21章信用风险的组合模型
　　第22章运用信用衍生工具管理信用风险
　　第23章运用资产证券化管理信用风险
　　第24章贷款出售和其他信用风险管理技术
　　第25章信用风险管理和战略资本配置
　　第三篇操作风险的测量与管理篇
　　第26章操作风险
　　第27章其他风险
　　第28章经济资本管理
　　第29章公司范围风险管理
　　第四篇风险管理定量分析篇
　　第30章概率论基础
　　第31章数理统计基础
　　第32章随机变量和概率分布
　　第33章抽样和估计
　　第34章假设检验
　　第35章一元线性回归
　　第36章多元线性回归
　　第37章估计波动率和相关系数
　　附录1经典风险管理案例分析——长期资本管理公司（LTCM）的传奇
　　附录2LTCM大事记
　　附录3金融危机的蔓延机制（financialcontagion）
　　附录4术语表
　　参考文献
[编辑本段]书摘
　　4．2．2外汇期权
　　外汇期权赋予期权买方按事前约定的汇率买入或卖出标的货币的权利。外汇期权市场非常大，这主要是因为许多从事进出口贸易的公司经常利用外汇期权来规避汇率风险。外汇远期也是一种常用的规避汇率风险的手段。两者的主要差别是外汇远期在建立时不需要支付现金，而且到期日双方必须按照合约约定的汇率进行交易。外汇期权在建立之初买方需要向卖方支付期权费，但是到期日是否执行取决于当时的市场汇率水平；而且由于这种权利的存在，期权买方可以从任何有利的汇率变动中受益，而不是像外汇远期那样锁定损益。
　　例如，一家中国公司将于三个月后支付一笔美元货款，需要购买100万美元。为了防止三个月后美元汇率上升，该公司购买了一份美元期权，允许它在三个月后以O.1266USD/RMB的汇率水平买入100万美元。三个月后，如果美元升值，汇率达到0.1250USD/RMB，该公司就可以执行期权，以O.1266USD/RMB的价格买入美元。如果美元贬值，汇率达到0.1282USD/RMB，那么它可以不执行期权，直接在外汇市场上以O.1282USD/RMB的价格买人美元。虽然这样做会使他损失一笔期权费，但是他同时享受到了由于美元贬值所带来的好处。
　　在美国市场上，外汇期权的价格通常以买卖一个单位外汇所需要的美元数来表示，除了日元期权的价格是以百分之一美分表示以外，其他货币期权的价格都以美分表示。