随机指数 发表评论(0) 编辑词条

　　随机指数，是期货和股票市场常用的技术分析工具。随机指数在设计中综合了动量观念，强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收市价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价，最低价及收市价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱势和超买超卖现象。因为市势上升而未转向之前，每日多数都会偏于高价位收市，而下跌时收市价就常会偏于低位。随机指数还在设计中充分考虑价格波动的随机震幅和中，短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖的预测方面，又比强弱指数敏感。因此，随机指数作为股市的中，短期技术测市工具，颇为实用有效。

　　随机指数(KD)――是乔治"莱恩在许多年前发明的，近年来无论是在股票还是在期货市场都得到广泛的运用，在外汇市场上同样也可以借用。
　　在图表上采用%K和%D两条线，在设计中综合了动量观念、相对强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价之间的关系，也就是通过计算当天或最近几天的最高价、最低价以及收盘价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱和超买超卖现象。
　　其主要理论依据是：当价格上涨时，收盘价倾向于接近当天价格区间的上端；而在下降趋势中收盘的价格倾向于接近当天价格区间的下端。至于%K线和%D线，%D更为重要，主要由它来提供买卖信号。
　　在汇市中，因为市势上升未转向之前，每天多数都会偏于高价位收市，而下跌时收市价就会常偏于低位，随机指数在设计时充分考虑到价格波动的随机震幅和中、短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确更有效，在市场短期超买超卖方面又比相对强弱指数敏感。
　　因此这一指数在股市、期市、汇市，包括国债市场都发挥着巨大的作用。
　　(1)计算方法(以5天为例)：
　　%K＝100X｛(C―L5)/(H5―L5)｝
　　%D＝100X(H3/L3)。
　　C：最后一天收盘价。
　　H5：最后五天内最高价。
　　L5：最后五天内最低价。
　　H3：最后三个(C―L5)数的总和。
　　L3：最后三个(H5―L5)数的总和。
　　计算的区间在0―100，简单地求得当天收盘价在过去5天内的全部价格范范围内的相对位置，如超过70，表明当天收盘价接近该价格区间的上端；如低于30，表明当天收盘价接近该价位区间的下端。
　　(2)运用法则：
　　(a)%K值在80以上，%D值在70以上是超买的一般标准；%K值在20以下，%D值在30以下是超卖的一般标准。
　　(b)要注意这一现象：当汇率走势一浪比一浪高、而随即指数却一浪比一浪低；或当汇率走势一浪比一浪低、而随即指数却一浪比一浪高，这些现象都被称为“背离现象”。当发生背离现象一般都是转势信号，在中、短期的走势中可能见顶(或底)，是选择买进(或卖出)的时机。
　　(c)当%K值大于%D值(尤其是经过一段长期的跌势)时，%K值从下向上穿破%D值时是买进信号；当%D值大于%K值(尤其是经过一段长期的升势)时，%K值从上向下突破%D值时是卖出信号。
　　(d)%K值和%D值交叉突破80以上――它不仅反映超买程度、还是反映卖出的信号，并且是比较准的；%K值和%D值交叉突破20以下――它不仅反映超卖程度、还是反映买进的信号，并且也是比较准的；但在50左右发生这种交叉，而走势陷入盘整时可视买卖为无效。
　　(e)%K值和%D值在使用中配合%J值指标效果会更好，其公式：%J=3K-2D，就是求%K值于%D值的最大乖离度，当%J大于100时为超买，当%J小于10为超卖，所以常统称为KDJ值，在实践中有重要的意义。
　　(f)%K值跌到0时常会反弹到20-25之间，短期内还会回落接近0时市场会开始反弹；%K值涨到100时常会反弹到70-80之间，短期内还会回落接近100时市场也会开始反弹。
　　(g)在外汇中的30分锺、15分锺、5分锺的%K值与%D值都会被交易短线的汇友当作重要参照系数，再用以上的法则进行买卖是可在短线交易中获利的。

　　随机指数在设计中综合了动量观念，强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收市价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价，最低价及收市价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱势和超买超卖现象。

　　随机指数可以选择任何一种日数作为计算基础，例如五日ＫＤ线公式为：
　　Ｋ值＝１００×[(Ｃ－Ｌ5)/(Ｈ5-Ｌ5)]
　　Ｄ值＝１００×(Ｈ３/Ｌ３)
　　公式中：Ｃ为最后一日收市价：Ｌ５为最后五日内最低价
　　Ｈ５为最后五日内最高价；Ｈ５为最后三个(Ｃ－Ｌ５)数的总和
　　Ｌ３为最后三个(Ｈ５－Ｌ５)数的总和。
　　计算出来的都是一个０───１００的数目，而得到的数都划在图上，通常Ｋ线是用实线代表，而Ｄ线就用虚线代表。
　　以上为原始计算方法，亦有改良的公式。将旧的Ｋ线取消，Ｄ线变为Ｋ线；三日平均线代替Ｄ线。

　　随机指数是用％Ｋ，％Ｄ二条曲线构成的图形关系来分析研判价格走势，这种图形关系主要反映场的超买超卖现象，走势背驰现象以及％Ｋ与％Ｄ相互交叉突破现象，从而预示中，短期走势的到顶与见底过程，其具体应用法则如下：
　　（１）超买超卖区域的判断──％Ｋ值在８０以上，％Ｄ值在７０以上为超买的一般标准。％Ｋ值轻２０以下，％Ｄ值在３０以下，及时为超卖的一般标准。
　　（２）背驰判断──当股价走势一峰比一峰高时，随机指数的曲线一峰比一峰低，或股价走势一底比一底低时，随机指数曲线一底比一底高，这种现象被称为背驰，随机指数与股价走势产生背驰时，一般为转势的讯号，表明中期或短期走势已到顶或见底，此时应选择正确的买卖时机。
　　（３）％Ｋ线与％Ｄ线交叉突破判断──当％Ｋ值大于％Ｄ值时，表明当前是一种向上涨升的趋势，因此％Ｋ线从下向上突破％Ｄ线时，是买进的讯号，反之，当％Ｄ值大于％Ｋ值，表明当前的趋势向下跌落，因而％Ｋ线从上向下跌破％Ｄ线时，是卖出讯号。
　　％Ｋ线与％Ｄ线的交叉突破，在８０以上或２０以下较为准确，ＫＤ线与强弱指数不同之处是，它不仅能够反映市场的超买或超卖程度，还能通过交叉突破达到归出买卖讯号的功能，但是，当这种交叉突破在５０左右发生，走势又陷入盘局时，买卖讯号应视为无效。
　　（４）Ｋ线形状判断──当％Ｋ线倾斜度趋于平缓时，是短期转势的警告讯号，这种情况在大型热门股及指数中准确度较高；而在冷门股或小型股中准确度则较低。
　　（５）另外随机指数还有一些理论上的转向讯号：Ｋ线和Ｄ线上升或下跌的速度减弱， 出现屈曲，通常都表示短期内会转势；Ｋ线在上升或下跌一段时期后，突然急速穿越Ｄ线，显示市势短期内会转向：Ｋ线跌至零时通常会出现反弹至２０至２５之间，短期内应回落至接近零。这时，市势应开始反弹。如果Ｋ线升至１００，情况则刚好相反。

　　（１）随机指数是一种较短期，敏感指标，分析比较全面，但比强弱指数复杂。
　　（２）随机指数的典型背驰准确性颇高，看典型背驰区注意Ｄ线，而Ｋ线的作用只在发出买卖讯号。
　　（３）在使用中，常有Ｊ线的指标，即３乘以Ｋ值减２乘以Ｄ值（３Ｋ－２Ｄ＝Ｊ），其目的是求出Ｋ值与Ｄ值的最大乖离程度，以领先ＫＤ值找出底部和头部。％Ｊ大于１００时为超买，小于１０时为超卖。
　　随机指数Stochastics（STC，又称KD线）跟上星期介绍的RSI，同样可以用来判断股票属超买或超卖，但STC比RSI多一个功能，就是找出买入、卖出价。
　　STC反映了股票某段时期的最高及最低价位，跟当日收市价之关系，周读者问题中的20、10，表示用20日的最高和最低价计出%K，再以10日的%K平均数计出%D，这两个日数可任意调整，常用的组合有14天╱3天、18天╱5天（附图所用天数）及9天╱3天。计算方法以20天╱10天为例﹕
　　「C」为当日收市价，「L20」为20天内最低价，「H20」为20天内最高价。
　　以上所得正是周读者想要知道的「快随机指数」（Fast-stochastics）。但由于快随机指数对股价较为敏感，容易发出错误信息，投资界便将之改良为「慢随机指数」（Slow-stochastics）。慢随机指数的%K相等于快随机指数的%D，慢随机指数的%D则是其%K的10天平均值。由于慢随机指数的%K（下称%SK）已是快随机指数%K的平均数，而慢随机指数%D（下称%SD）又是%SK的平均数，%SK和%SD的走势，较%K和%D为平滑（见图）。
　　50为好淡分界
　　由于当日收市价C必定等于或低于最高价H20，又不会低至零，从刚才的数式可见，STC的数值必定由0至100不等。以中间数50为好淡分界，低于20%SK及30%SD表示股价十分接近20日低位，定为超卖；高于80%SK及70%SD则表示股价十分接近20日高位，定为超买。
　　要在某价位买入或卖出股票，便要看股STC发出的买入或卖出讯号。当%SK从低位上升至超越%SD，表示新一天的%K较最近10日的平均数还要高，是买入讯号；反之，当%SK高位回落至低于%SD，便是卖出讯号。
　　如果买入讯号发出于超卖区，或卖出讯号发出于超买区，便可以多加留意，再决定是否进行买卖，但如果%SK在50上下徘徊，表示股价牛皮，那么，即使有买入或卖出讯号发出，亦不应积极考虑。
　　可以STC日线图作短线走势预测，但最好配合周线图作参考，以掌握股票的中长线表现。