编辑实验 创建词条
人大经济论坛-经管百科

随机指数 发表评论(0) 编辑词条

【定义】 编辑本段回目录

  随机指数,是期货和股票市场常用的技术分析工具。随机指数在设计中综合了动量观念,强弱指数和移动平均线的一些优点,在计算过程中主要研究高低价位与收市价的关系,即通过计算当日或最近数日的最高价,最低价及收市价等价格波动的真实波幅,反映价格走势的强弱势和超买超卖现象。因为市势上升而未转向之前,每日多数都会偏于高价位收市,而下跌时收市价就常会偏于低位。随机指数还在设计中充分考虑价格波动的随机震幅和中,短期波动的测算,使其短期测市功能比移动平均线更准确有效,在市场短期超买超卖的预测方面,又比强弱指数敏感。因此,随机指数作为股市的中,短期技术测市工具,颇为实用有效。

【组成】 编辑本段回目录


  随机指数(KD)――是乔治"莱恩在许多年前发明的,近年来无论是在股票还是在期货市场都得到广泛的运用,在外汇市场上同样也可以借用。
  在图表上采用%K和%D两条线,在设计中综合了动量观念、相对强弱指数和移动平均线的一些优点,在计算过程中主要研究高低价位与收盘价之间的关系,也就是通过计算当天或最近几天的最高价、最低价以及收盘价等价格波动的真实波幅,反映价格走势的强弱和超买超卖现象。
  其主要理论依据是:当价格上涨时,收盘价倾向于接近当天价格区间的上端;而在下降趋势中收盘的价格倾向于接近当天价格区间的下端。至于%K线和%D线,%D更为重要,主要由它来提供买卖信号。
  在汇市中,因为市势上升未转向之前,每天多数都会偏于高价位收市,而下跌时收市价就会常偏于低位,随机指数在设计时充分考虑到价格波动的随机震幅和中、短期波动的测算,使其短期测市功能比移动平均线更准确更有效,在市场短期超买超卖方面又比相对强弱指数敏感。
  因此这一指数在股市、期市、汇市,包括国债市场都发挥着巨大的作用。
  (1)计算方法(以5天为例):
  %K=100X{(C―L5)/(H5―L5)}
  %D=100X(H3/L3)。
  C:最后一天收盘价。
  H5:最后五天内最高价。
  L5:最后五天内最低价。
  H3:最后三个(C―L5)数的总和。
  L3:最后三个(H5―L5)数的总和。
  计算的区间在0―100,简单地求得当天收盘价在过去5天内的全部价格范范围内的相对位置,如超过70,表明当天收盘价接近该价格区间的上端;如低于30,表明当天收盘价接近该价位区间的下端。
  (2)运用法则:
  (a)%K值在80以上,%D值在70以上是超买的一般标准;%K值在20以下,%D值在30以下是超卖的一般标准。
  (b)要注意这一现象:当汇率走势一浪比一浪高、而随即指数却一浪比一浪低;或当汇率走势一浪比一浪低、而随即指数却一浪比一浪高,这些现象都被称为“背离现象”。当发生背离现象一般都是转势信号,在中、短期的走势中可能见顶(或底),是选择买进(或卖出)的时机。
  (c)当%K值大于%D值(尤其是经过一段长期的跌势)时,%K值从下向上穿破%D值时是买进信号;当%D值大于%K值(尤其是经过一段长期的升势)时,%K值从上向下突破%D值时是卖出信号。
  (d)%K值和%D值交叉突破80以上――它不仅反映超买程度、还是反映卖出的信号,并且是比较准的;%K值和%D值交叉突破20以下――它不仅反映超卖程度、还是反映买进的信号,并且也是比较准的;但在50左右发生这种交叉,而走势陷入盘整时可视买卖为无效。
  (e)%K值和%D值在使用中配合%J值指标效果会更好,其公式:%J=3K-2D,就是求%K值于%D值的最大乖离度,当%J大于100时为超买,当%J小于10为超卖,所以常统称为KDJ值,在实践中有重要的意义。
  (f)%K值跌到0时常会反弹到20-25之间,短期内还会回落接近0时市场会开始反弹;%K值涨到100时常会反弹到70-80之间,短期内还会回落接近100时市场也会开始反弹。
  (g)在外汇中的30分锺、15分锺、5分锺的%K值与%D值都会被交易短线的汇友当作重要参照系数,再用以上的法则进行买卖是可在短线交易中获利的。

【基本原理】编辑本段回目录


  随机指数在设计中综合了动量观念,强弱指数和移动平均线的一些优点,在计算过程中主要研究高低价位与收市价的关系,即通过计算当日或最近数日的最高价,最低价及收市价等价格波动的真实波幅,反映价格走势的强弱势和超买超卖现象。

【计算方法】 编辑本段回目录

  随机指数可以选择任何一种日数作为计算基础,例如五日KD线公式为:
  K值=100×[(C-L5)/(H5-L5)]
  D值=100×(H3/L3)
  公式中:C为最后一日收市价:L5为最后五日内最低价
  H5为最后五日内最高价;H5为最后三个(C-L5)数的总和
  L3为最后三个(H5-L5)数的总和。
  计算出来的都是一个0───100的数目,而得到的数都划在图上,通常K线是用实线代表,而D线就用虚线代表。
  以上为原始计算方法,亦有改良的公式。将旧的K线取消,D线变为K线;三日平均线代替D线。

【运用原则】编辑本段回目录


  随机指数是用%K,%D二条曲线构成的图形关系来分析研判价格走势,这种图形关系主要反映场的超买超卖现象,走势背驰现象以及%K与%D相互交叉突破现象,从而预示中,短期走势的到顶与见底过程,其具体应用法则如下:
  (1)超买超卖区域的判断──%K值在80以上,%D值在70以上为超买的一般标准。%K值轻20以下,%D值在30以下,及时为超卖的一般标准。
  (2)背驰判断──当股价走势一峰比一峰高时,随机指数的曲线一峰比一峰低,或股价走势一底比一底低时,随机指数曲线一底比一底高,这种现象被称为背驰,随机指数与股价走势产生背驰时,一般为转势的讯号,表明中期或短期走势已到顶或见底,此时应选择正确的买卖时机。
  (3)%K线与%D线交叉突破判断──当%K值大于%D值时,表明当前是一种向上涨升的趋势,因此%K线从下向上突破%D线时,是买进的讯号,反之,当%D值大于%K值,表明当前的趋势向下跌落,因而%K线从上向下跌破%D线时,是卖出讯号。
  %K线与%D线的交叉突破,在80以上或20以下较为准确,KD线与强弱指数不同之处是,它不仅能够反映市场的超买或超卖程度,还能通过交叉突破达到归出买卖讯号的功能,但是,当这种交叉突破在50左右发生,走势又陷入盘局时,买卖讯号应视为无效。
  (4)K线形状判断──当%K线倾斜度趋于平缓时,是短期转势的警告讯号,这种情况在大型热门股及指数中准确度较高;而在冷门股或小型股中准确度则较低。
  (5)另外随机指数还有一些理论上的转向讯号:K线和D线上升或下跌的速度减弱, 出现屈曲,通常都表示短期内会转势;K线在上升或下跌一段时期后,突然急速穿越D线,显示市势短期内会转向:K线跌至零时通常会出现反弹至20至25之间,短期内应回落至接近零。这时,市势应开始反弹。如果K线升至100,情况则刚好相反。

【应用示例】 编辑本段回目录

  (1)随机指数是一种较短期,敏感指标,分析比较全面,但比强弱指数复杂。
  (2)随机指数的典型背驰准确性颇高,看典型背驰区注意D线,而K线的作用只在发出买卖讯号。
  (3)在使用中,常有J线的指标,即3乘以K值减2乘以D值(3K-2D=J),其目的是求出K值与D值的最大乖离程度,以领先KD值找出底部和头部。%J大于100时为超买,小于10时为超卖。
  随机指数Stochastics(STC,又称KD线)跟上星期介绍的RSI,同样可以用来判断股票属超买或超卖,但STC比RSI多一个功能,就是找出买入、卖出价。
  STC反映了股票某段时期的最高及最低价位,跟当日收市价之关系,周读者问题中的20、10,表示用20日的最高和最低价计出%K,再以10日的%K平均数计出%D,这两个日数可任意调整,常用的组合有14天╱3天、18天╱5天(附图所用天数)及9天╱3天。计算方法以20天╱10天为例﹕
  「C」为当日收市价,「L20」为20天内最低价,「H20」为20天内最高价。
  以上所得正是周读者想要知道的「快随机指数」(Fast-stochastics)。但由于快随机指数对股价较为敏感,容易发出错误信息,投资界便将之改良为「慢随机指数」(Slow-stochastics)。慢随机指数的%K相等于快随机指数的%D,慢随机指数的%D则是其%K的10天平均值。由于慢随机指数的%K(下称%SK)已是快随机指数%K的平均数,而慢随机指数%D(下称%SD)又是%SK的平均数,%SK和%SD的走势,较%K和%D为平滑(见图)。
  50为好淡分界
  由于当日收市价C必定等于或低于最高价H20,又不会低至零,从刚才的数式可见,STC的数值必定由0至100不等。以中间数50为好淡分界,低于20%SK及30%SD表示股价十分接近20日低位,定为超卖;高于80%SK及70%SD则表示股价十分接近20日高位,定为超买。
  要在某价位买入或卖出股票,便要看股STC发出的买入或卖出讯号。当%SK从低位上升至超越%SD,表示新一天的%K较最近10日的平均数还要高,是买入讯号;反之,当%SK高位回落至低于%SD,便是卖出讯号。
  如果买入讯号发出于超卖区,或卖出讯号发出于超买区,便可以多加留意,再决定是否进行买卖,但如果%SK在50上下徘徊,表示股价牛皮,那么,即使有买入或卖出讯号发出,亦不应积极考虑。
  可以STC日线图作短线走势预测,但最好配合周线图作参考,以掌握股票的中长线表现。
经管百科已经为您找到更多关于“随机指数”的相关信息,点击查看>>

附件列表

→如果您认为本词条还有待完善,请 编辑词条

词条内容仅供参考,如果您需要解决具体问题
(尤其在法律、医学等领域),建议您咨询相关领域专业人士。
0

收藏到: Favorites  

同义词: 暂无同义词

关于本词条的评论 (共0条)发表评论>>