波动率微笑 发表评论(0) 编辑词条

所谓的波动率微笑曲线是一个图，它反映了隐含波动率作为执行价格函数的关系。交易者们利用波动率微笑来处理非对数正态分布的情况。对于权益性期权，波动率微笑是向下倾斜的。也就是说，虚值看跌期权和实值看涨期权具有较高的隐含波动率，而虚值看涨期权和实值看跌期权具有较低的隐含波动率。对于外汇期权，波动率微笑呈现 U 形。虚值期权与实值期权比两平期权具有更高的隐含波动率。