12b-1费用 发表评论(0) 编辑词条

美国共同基金的费用可以分为两大块:

第一块是股东相关费用，包括认购/申购产生的销售费用(也称为Load，分为前端和后端，通常支付给销售机构)，赎回费，转换费(在同一公司旗下的基金之间进行转换)，账户管理费(部分公司有)，以及购买费(通常支付给基金管理公司)；

第二大块是年度营运费用，包括管理费，销售和服务费即12b-1费用，其他费用即包括托管费、财务费、法律费等。
注意12b-1在里面的角色，按SEC的解释，这项费用主要用于补偿财务顾问或销售机构在基金宣传，打印、发送招募说明书，以及打印、发送传单等方面的花费，支付的前提是基金的管理机构在基金发行时就已经参与了12b-1计划，并最终需要董事会批准同意才能进行相关支付。12b-1费用的收取最高限额是1%。SEC是在1980年批准该项费用计划的。

美国的共同基金根据通常可以分为A、B、C三种不同种类的份额，主要区别在于收费的时间和方式。A股一般在前端即购买时收费，12b-1费用较低，年度营运费用一般较低。B股在后端即赎回时收费，一定年限后可转为A股，在此期间12b-1费用较高，年度运营费用一般较高。C股的销售费用平摊在持有期内，数额介于前端和后端收费之间，12b-1费用一般介于A股和B股之间，年度运营费用一般也介于A股和B股之间。