跟踪误差 发表评论(0) 编辑词条

　　所谓跟踪误差，就是指复制组合收益相对于其基准组合收益的波动性，一般用标准差来测度。例如，在给定的投资期限内，如一周、一个月、一年等， 复制组合收益率与基准组合收益率的差额，常常表现为一个收益波动区间，即复制组合收益围绕着基准组合收益区间进行波动。如果跟踪误差为1％，就意味着，假设基准组合收益率为10％，则复制组合收益率应该在9－11％区间（置信度为68％）。

　　在套利操作过程中，套利组合中的实际操作股票组合很难与相应指数达到一致，在市场流动性的影响下，两者之间的误差也会给套利操作带来相当的风险。因此在构建期现组合的时候，我们需要调整股票组合来达到最小化跟踪误差的目的。较小的跟踪误差是套利交易成功的关键步骤之一。