马克思的利率决定理论 发表评论(0) 编辑词条

　　经济社会可以抽象为实体部门和货币金融部门，社会财富的增加就其本质上讲是实体部门扩张和效益的提高，但在商品经济中实体经济和货币金融经济必然要发生内在的联系，货币资金要注入实体经济必须满足“回流”和“增殖”的要求，这是扎根于人们经济观念中的十分自然的思想。这个增殖额就是利息。这是所有经济学理论的共识，但对这一利息的本质，不同经济学又不同的解释。

　　马克思关于利率实质的分析可以从古典经济学的理论中找到线索。在马克思以前，古典经济学家们就对利息做了不少探索，但大多数是从某个侧面来观察利息，解释利息的性质。如18世纪中期的马西第一次指出，利息是利润的一部分，“取息的合理性，不是取决借入者是否赚到钱，而是取决他在适当使用时能够产生利润，………并且把由此获得的利润的一部分为原主保留下来”。亚当斯密曾经说过：“以资本贷人去息，实无异于由出借人以一定部分的年产物，让于借用人。但作为报答这种让与，借用人须在借用期内，每年以较小部分的年产物让与出租人，以作为利息；……。”“资本生产力理论”认为利息是来源于资本像自然力一样的生产力；“节欲论”则从资本来源于储蓄，储蓄来源于节欲的思路上去思考利息的本质，认为利息是给予节欲者的报酬；“时差利息论”认为利息是资金现在价值和未来价值的区别，等等。但都没有把握利息的本质。

　　马克思的利率决定理论是在批判地继承前人的研究成果的基础上，从商品货币关系分析入手，在透彻地分析了借贷资本和产业资本关系、资本所有权和使用权关系、货币资本家和职能资本家关系的基础上，以剩余价值在不同资本家之间的分割为起点的而发展起来的。马克思指出利息是剩余价值的转化形式，是对利润的一种分割，利息量的多少取决于利润总额，利率取决于平均利润率。从而回答了利息和利率的本质。

　　马克思认为：利息就是作为借款人的职能资本家支付给资金所有者或贷出者的一部分利润，是剩余价值的一种分割。而利率就是借贷双方同意的作为一个时期内利用一个定额货币资本的代价来接受借款或贷款的比例金额，利润是其来源。所以，马克思认为“利息是由利润调节的，确切些说，是由一般利润率调节的”，“不管怎样，必须把平均利润率看成是利息的有最后决定作用的最高界限。”马克思把单纯以取得利息为目的，用于贷放的货币资本称为生息资本。生息资本的运动形式和生产资本是不同的，生产资本是在生产过程中，而不是在流通过程中对劳动力进行剥削的。而生息资本则不同，它是一种有偿让渡的运动形式。这种让渡不同于付出，也不同于卖出，而只是贷出。贷出的特点就是“回流”和“增殖”。因此，利率的界限是在零和平均利润率之间。但并不排除超出平均利润率或实际利率为负的情况。

　　马克思认为在经济周期的不同阶段利率也会发生变化。马克思考察了资本主义的经济周期指出“低利息率多数与繁荣时期或有额外利润的时期相适应，利息的提高与繁荣多周期的下一阶段的过程相适应，而达到高利贷极限内程度的最高利息则与危机相适应”。马克思在《资本论》中使用了“平均利息率”和“市场利息率”两个概念对利率进行分析，指出：“一个国家占统治地位的平均利息率——不同于不断变动的市场利息率——不能由任何规律决定。在这个领域中，像经济学家所说的自然利润率和自然工资率那样的自然利息率是没有的”。马克思认为平均利息率应该根据利息率在大工业周期中发生变动的平均数和那些资本贷出时间长的部门的利息率来计算。而市场利率则完全由供求关系决定，即当平均利润率高时则投资动机提高，投资扩张，则对资本货币的需求上升，利率随之而提高。否则，就相反。正如马克思所指出的那样：“没有任何理由可以说明，为什么中等的竞争条件，贷出者和贷入者之间的均衡，会使贷出者得到他的资本的3%、4%、5%等等的利息率，或得到总利润的一定百分比部分，例如20%或50%。当竞争本身在这里起决定作用时，这种决定本身就是偶然的、纯粹经验的，只有自命博学或想入非非的人，才会把这种偶然性说成必然的东西”。马克思在指出市场利息率是由供求关系决定的具有偶然性的同时，还指出银行是可以对此发挥作用的。即在货币资本过剩时压低利率，相反就抬高利息率，这样利息率就成为一种对市场利息率产生影响的政策手段。

　　根据马克思利润率决定利息率的观点，利率具有以下特点：（1）平均利润率随科学技术的发展和资本有机构成的提高，将有下降趋势。所以，由利润率决定的平均利率也将有同样的下降趋势。但由于除此以外还存在影响利率的其他因素，如：社会财富相及收入相对于社会资金需求的增长程度；社会信用程度等等的影响可能使这种趋势有所削减。（2）平均利润率的下降将是一个非常缓慢的过程，就一阶段而言可能是一个比较稳定的值。因此，平均利率也是一个相对稳定的量。（3）利率的高低取决于职能资本家和借贷资本家之间对利润的分割比例，因而，利率具有比较的偶然性。也就是说平均利率无法由任何规律决定，传统、习惯、竞争等等都可以对利率起决定作用。（4）平均利率只是一个理论概念，在一定阶段具有相对稳定性的特点。而现实经济中人们面对的是多变的市场利率。

　　总的来说，马克思的利率决定理论是基于自由竞争市场经济时期的背景，分析利率决定和变动的一般规律以及利率变动的影响因素的。由于当时的资本主义国家对经济的干预还没有进入角色，相关的理论也没有产生，因此，马克思也同样不可能把利率上升到对国民经济进行调控的角度进行。这是由马克思所处的时代所决定的。