优贷危机 发表评论(0) 编辑词条

第二波房贷违约潮侵袭美国

　　优贷危机是次贷危机的深化。由于美国次贷危机的进一步深化和蔓延，经济危机越演越烈，中产阶级开始陷入困境，高失业率正在导致越来越多的优质贷款购房者丧失住房抵押赎回权，这是第二波金融风暴的开始。

　　“优贷危机”显然不是一个严谨的经济学概念，“优贷危机”是相对于“次贷危机”而言的，因为在汉语中，优级与次级是个相对立的关系，所以，“优贷危机”是中国媒体编辑调侃的神来之笔也说不定。

　　“优贷危机”是美国那些本来属于银行优质贷款的客户出现了还贷危机，那么这种现象就和次贷危机有关系了，“优贷危机”并非是一种新的危机，而是次贷危机的进一步深化。如果这个现象蔓延下去，美国的经济危机将难以在近期收场，相反还有继续扩大的危险。

　　《经济参考报》报道美国楼市正迎来继次贷危机后的第二波违约潮：中高收入群沦为失业大军后，造成大量逾期未还贷违约。但专家认为，这波优级房贷违约潮，不至于让金融机构蒙受极大的损失。

　　根据美国通货监理局(occ)以及储蓄机构监理局(ots)公布的最新数据显示，缴款逾期60日以上的优质房贷，2009年第三季已经比前一年增至83.8万户。

　　编写标准普尔/凯斯席勒房价指数的两位经济学家席勒(robertshiler)与凯斯(karlcase)说，去年就已有愈来愈多优级房贷(prime)的房贷户还不了钱，而今年这种趋势仍将继续扩大。

　　美国房贷银行协会首席经济师布尔曼指出，在查封的止赎房屋中，利率可调整型(arm)优级房贷所占比率在2009年倍增至10%；固定利率优级房贷所占比率也倍增至1.95%。

　　在次贷危机还未过去之时，美国优质房贷又出现危机。1月8日央视《东方时空》报道了美国的这场“优贷”危机。央视特约评论员杨禹指出，“优贷”危机不会给美国带来新一轮全面危机，但却使危机性质发生了变化。奥巴马是美国历史上“最敢花钱”的总统，但他还面临着如何带领美国人挣钱的艰巨任务。

　　杨禹指出，对这场正在发生的“优贷”危机，美国有关方面有所预期，也做了比较充分的准备，危机得相对比较缓和。在这种情况下，它不会给美国经济带来新的一轮全面危机。但是它却使整个危机性质发生了悄然的变化。之前的次贷危机，就像一个啤酒杯里边的泡沫，次贷是金融衍生产品，是金融泡沫的一类。而优贷，是相对比较正常的住房贷款，是泡沫下面的一层啤酒，啤酒变质了，意味着整个危机的性质发生了变化。

　　杨禹认为，过去一年多以来，奥巴马成为了一个美国历史上“最敢花钱”的总统，仅一个医疗改革就要花掉8500亿美元。会花钱的总统好当，合格的总统还要带着大家伙去挣钱，去创造更多的就业岗位。这场“优贷”危机的主要成因，就是美国中产阶层出现了大量的失业。而目前困扰美国经济最大的问题，就是失业率仍然在高位徘徊，甚至有所上升。美国经济是“汽车型经济”，比较适合平稳发展。而像中国这样的发展中国家，是“自行车型经济”，习惯了蹬得很快，创造新岗位的能力很强。

　　杨禹分析说，美国创造新的就业岗位，寄希望于两方面，一是适当地增加一些基础设施建设的投入，二是希望能够在新旧经济的转换当中，再往前抢一步，希望在以低碳经济为代表的新经济当中，谋得一个先机。但是这又谈何容易。美国经济正在新旧经济的两个站台之间，进行着艰难的换车。在新经济话语权的争夺当中，美国目前已经落后于欧盟，甚至在部分领域落后于发展中国家。

　　杨禹强调说，对于美国经济的走向，我们隔岸观火，其实也希望美国经济能够缓上这股劲来，能够不太受“优贷”危机这类波折的影响。因为中美两国的经济越来越紧密地拴在一起。我们中国的C919大飞机，最近刚刚增加了一个新的部件生产订单，由一个法国公司和一个美国公司合作生产，这就意味着中国大飞机给美国带来了上千个工人的就业岗位。而当一位美国的消费者多买一件圣诞礼物时，就意味着我们东南沿海的一个打工妹，可能就会多一份劳动收入。中美两国之间的关系，就是这么宏大而又具体，生动而又深刻。

　　“优贷危机”的出现是一个危险的信号，说明美国的金融危机并没有在小布什和奥巴马以巨额救市资金挽救下稍有缓解，相反将越演越烈。因为，这说明美国那些有些钱的中产阶级开始陷入困境。联系到前几天媒体报道的美国信用卡违约率连创新高，看来，美国一些高官的乐观预言已经难以掩饰金融风暴第二波的沉重打击。

　　下面是有关“优贷危机”的细节描写。

　　高失业率正在导致越来越多的优质贷款购房者丧失住房抵押赎回权，这一波危机的危害性将大于“次贷”。

　　罗伯特与理查兹正面临着“优贷”危机。

　　2006年，他们以优质贷款的形式在美国明尼苏达州北部小镇，以30年为限、花17.2万美元买了一所所房子。

罗伯特与理查兹正面临着“优贷”危机

　　那时，罗伯特从事木材运输，妻子理查兹做图书管理员，夫妇每年总收入在7万美元。他们在供养两个儿子之余，可以轻松地负担每月1300美元的房贷还款。好景不长，去年6月理查兹失业后，他们第一次拖欠银行贷款，截至目前，已累计拖欠1万美元。现在也被迫“下岗”、靠打零工维持生活的罗伯特无奈地说：“最近几个月，我们的收入骤减，支付能力越来越弱。”当地时间5月24日，由于欠款到期，他们的房子被宣布止赎，这意味着夫妇俩将“无家可归”。

　　从去年11月到今年2月，优质贷款拖欠的案例迅猛增长，赎回权恶化程度不断加深。数据显示，全美至少有超过47.3万户人家拖欠款额（90天内）已超过150万美元，而他们的贷款总额约为2240亿美元。同期，次级优质房贷主拖欠户约为1.4万，拖欠款为165万美元（注：次优贷即为Alt－A贷款，风险低于次贷但高于优贷）。而从今年2月开始，就已发生超过400万户、总额高达7170亿美元的优贷（包括次优贷）债款未付，与前年同期相比飙升60%。

　　仅在明尼苏达州，据当地一个非盈利房屋咨询机构统计，就有3/5的优质贷款人正在咨询关于丧失赎回权的问题。居住在此的住户里克现在正劝说银行把他们的5居室房子每月2200美元的还款额减低。里克是一位建筑工人，自公司去年倒闭后他就陷入失业，现在已拖欠1.9万美元按揭还款。“经济局势已经超出了我们的能力范围，现在我真的无能为力了。”里克说。

　　失业率快速飙升的各大州，优质借贷丧失赎回权数量也快速增长。例如，加州失业率就从去年的6.4%上升至今年3月的11%左右，优质房贷止赎率也出现近3倍的飙升。穆迪预测，今年由失业导致的按揭贷款违约率为60%，去年这一比例是29%。穆迪首席经济学家马克·桑迪说：“我们已经处于第三波（优贷）危机中，且（危机）势头正越来越猛。”目前，许多经济学家预测美国失业率可能在8.9%的基础上翻倍，这将进一步导致优贷购房者丧失赎回权。另一方面，银行的损失也会再度加深。刚刚有好转迹象的美国经济不得不面临新一波力度更大的危机。

　　奥巴马政府上台以来已宣布要花750亿美元开展止赎计划，财政部也说会让400万家庭摆脱按揭贷款困境。苏格兰皇家银行资本市场首席国际战略分析师阿兰认为：“政府措施取得进展的机会很小。”现在每个月的平均失业人数为66.5万。根据2006年美联储芝加哥分行的数据分析，每个丧失赎回权按照5万美元的损失计算，４00万有赎回权丧失的业主可能的损失就在２000亿美元。在此情况下，金融机构的损失和需要募集的资金也将被重新修改。咨询公司“洞悉全球”的主要金融分析师布莱恩说：“现在能做的就是希望我们的房产地市场触底，让最糟时刻快点到来。”

　　这位金融分析师布莱恩说的话非常有意思，他说，希望“让最糟时刻快点到来”，这说明这位布莱恩是非常清醒的，他和那些美国金融高官们的感觉实际上完全不一样，因为，在他看来，美国经济最坏的情况还没有出现。

　　那么，这种最坏的情况出现时，会是什么样呢，天知道。

　　但是，我们已经看到，在这个星期，美国政界的高官们纷纷到中国访问，也许，来中国真正的动机和他们表面说的根本不一样，在风暴即将来临时，到中国借把伞，有求于中国可能是他们此行的目的。