伞形基金 发表评论(0) 编辑词条

　　伞形基金(Umbrella Fund)也称“系列基金”，是基金的一种经营方式(或说组织结构), 它是在开放式基金的组织结构下,基金发起人根据一份总的基金招募书发起设立多只子基金，各子基金独立进行投资决策，其主要特点在于在基金内部就可以为投资者提供多种投资选择，并且子基金之间可以相互转换。
　　所谓伞形基金，也称“伞子基金”或“伞子结构基金”，是基金的一种组织形式，基金发起人根据一份总的基金招募书，设立多只相互之间可以根据规定的程序及费率水平进行转换的基金，即一个母基金之下再设立若干子基金，各个子基金依据不同的投资方针和投资目标进行独立的投资决策，其最大特点是在母基金内部可以为投资者提供多种投资选择，费用较低或者不收转换费用，能够方便投资者根据市场行情的变化选择和转换不同的子基金。伞形基金是与目前中国流行的单一结构的基金相对应的一种基金模式。

　　对于投资者而言，投资伞形基金主要有以下优势：
　　收取的管理费用较低：因为伞形基金旗下各子基金在一个相同的管理框架内运作，可更好地突出该基金规模大、品种全、管理统一的特点，并使伞形基金在托管、审计、法律服务、管理费用等方面享有规模经济优势，降低了管理成本，为基金收取的管理费拓宽了下行空间。
　　投资者可在伞型基金下各子基金间方便转换：伞形基金内部可以为投资者提供多种投资选择，投资者可根据市场行情的变化方便地选择和转换不同的子基金。
　　各子基金间转换的成本较低。各单一基金之间的转换，从单位权证上“背签”提出申请到收到赎回款项通常至少需要一个星期，且转成新基金还需交付相当的首次购买费；而伞形基金的投资者可随时根据自己的需求转换基金类型，时间短，且转换费用较低。

　　首先，要了解自己的投资属性与风险容忍度。基金并不保证绝对收益，存在一定风险。因此，最重要的是按自己的理财需求，了解伞形基金各子基金的风险/收益特征，可以重点关注基金总报酬率、基金费用等因素。
　　第二，根据各基金管理公司的背景、投资理念、内部制度、市场形象、旗下基金的历史业绩以及公司的员工素质、客户服务等情况，综合分析、选择一家值得信赖和符合自己投资风格的基金管理公司。这一点尤为重要，因为伞形基金的优点之一就是方便了投资者在各子基金间的转换，如果基金经营者缺乏良好的业务素质，那么各子基金之间的转换就没有必要，其优势自然也无法体现。 

　　第三，了解伞形基金各子基金的投资风格，以便根据市场特点、风险偏好和资产状况等因素在投资目标各异的子基金间进行转换。例如，股市调整时，可转向收益稳定的债券子基金；当有更多资金时，可以将一部分转向价值增长型子基金，以获取更丰厚的投资回报。
　　最后，要提醒投资者注意的是，伞型基金各子基金投资目标、风格的差异为投资者提供了更多的投资选择，其优势的发挥是以相对发达的资本市场为前提。在目前我国金融品种较为单一的情况下，需要对各子基金间之间的差异进行认真甄别，这也是选择伞型基金的关键。

基

基金代码	基金名称	基金类型	基金公司	成立日期	基金经理
240003	宝康债券	债券型	华宝兴业	2003-7-15	王旭巍
240001	宝康消费	股票型	华宝兴业	2003-7-15	余荣权
240002	宝康配置	混合型	华宝兴业	2003-7-15	魏东
162201	荷银成长	股票型	泰达荷银	2003-4-25	梁辉
162203	荷银稳定	股票型	泰达荷银	2003-4-25	李泽刚
162203	荷银周期	股票型	泰达荷银	2003-4-25	魏延军
217001	招商安泰股票	股票型	招商基金	2003-4-28	游海、胡军华
217002	招商安泰平衡型	混合型	招商基金	2003-4-28	游海、胡军华
217003	招商安泰债券A	债券型	招商基金	2003-4-28	游海、胡军华

217203	招商安泰债券B	债券型	招商基金	2003-4-28	游海、胡军华
151002	银河收益	债券型	银河基金	2003-8-24	索峰
151001	银河稳健	股票型	银河基金	2003-8-24	王劲松
260101	景顺长城优选	股票型	景顺长城	2003-10-24	杨兵兵,毛从容,涂强
260102	景顺长城货币	货币型	景顺长城	2003-10-24	杨兵兵,毛从容
260103	景顺长城动力	混合型	景顺长城	2003-10-24	杨兵兵,毛从容
070002	嘉实增长	股票型	嘉实基金	2003-7-9	邵健
070003	嘉实稳健	股票型	嘉实基金	2003-7-9	邹唯,忻怡
070005	嘉实债券	债券型	嘉实基金	2003-7-9	刘夫
020003	国泰金龙行业	混合型	国泰基金	2003-12-5	黄炎

020002	国泰金龙债券	债券型	国泰基金	2003-12-5	林勇
160603	普天收益	混合型	鹏华基金	2003-7-12	管文浩
160602	普天债券A	债券型	鹏华基金	2003-7-12	阳先伟
160608	普天债券B	债券型	鹏华基金	2003-7-12	阳先伟

                                                                                            （ 数据来源：展恒基金数据中心）