金融鸦片 发表评论(0) 编辑词条

　　金融鸦片，其实就是利用一系列的金融名词或者创新的虚有概念，来迷惑一些企业和个人，使之陷入金融圈套不能自拔，只能不断地吸食这种上瘾的金融鸦片。

　　表面看来，这种金融衍生品是低风险的，特别是在资产价格在上涨的背景之下，这种衍生品确实可以对冲一些利空，但这种产品有巨大的向下风险,往上给投资者的回报是很小、很有限制的,但是往下的风险可以几十几百倍,因此你要是让投资者签这种合约,导致巨额亏损,所以投行在美国会承担极大的法律责任，因此，投行分析来分析去决定不敢在美国销售这种产品。

　　金融鸦片金融衍生品的功能原本非常简单，就是为了帮助企业消除未来可能存在的风险，那些复杂金融衍生品所起到的作用却恰恰相反。

　　所谓复杂金融衍生品是指那些“没有限度的产品、没有透明度的产品及严重脱离实体经济实需的产品,并缺少保障的金融产品”。

　　在中国发展的原因：

　　一来是被骗了。一个大学老师骗一个小学生何其容易？更何况人家在提示风险的时候就很小的字，而谈收益时都是很大的字呢？

　　二是盲目崇拜。因为我们还是学生，对于有学问的人自然很是仰视。我们的社会，对国际大的投行，有迷信有盲目的崇拜，把他们当成精英，把他们当成独立的专家，而事实上国际投行是一个追求利润最大化的一个商业体系，你不能把商人当成一个独立的专家，我们的企业经常犯这种错误。

　　三是自身的贪欲。贪欲下，无知者的无畏更加彻底。现在我们会说西方银行或者投行没有向我们的投资者完全披露这种衍生品的高风险性，但是要再问一句，人家告诉你这些风险的时候，你就真的不愿意做这个合约了吗？刺激啊、也有高回报啊……

　　这么容易得手，反倒是卖“鸦片”人心中有了不忍。央视镜头捕捉到一位曾经负责某著名国际投行在亚洲区兜售复杂衍生品的人士的不安。“经常有负罪感，到企业去销售衍生产品，觉得就像是给人扔了一个炸弹扭头够就跑了的感觉，我们兜售的复杂衍生产品，将摧毁这个企业的价值。”

　　（一）鸦片给中国人留下的是一段屈辱的历史和无尽的伤痛，而被专家斥为“金融鸦片”的金融衍生品又让众多的中国企业和投资者遍体鳞伤。这种带有对赌性质的高风险金融衍生品之所以在美国不敢卖，是因为他们有严格的法律，一旦他们胆敢销售，美国的法律可能会让他们倾家荡产。而他们敢卖给中国，就是因为他们觉得，卖给中国，他们没有多大风险。

　　（二）他们能够大行其道另一个原因是国内投资者对国际投行的盲目信任，在美国，投行的经济学家、高管很少有机会在公共媒体上发表自己的声音，因为他们观点、声音背后是自身的利益，但是在中国国内，很多国际投行的经济学家经常出席大型的活动，他们的观点也充斥着媒体，成为主流的声音。

　　（三）在国际投行看来，那些对金融业务不太熟悉的国家和地区，无疑是最理想的传递对象。在这场赤裸裸的金钱游戏中，所谓价值和专业都是投行的精美包装，只有风险和收益才是决定一切的筹码。

　　（四）中国企业身上出现的金融衍生品巨亏风潮已经引起了国家有关部门的高度关注，相应的监管措施也在近期密集出台。中国国内的投资者不仅要提高对金融衍生品的风险意识，更重要的是看清这些“金融鸦片”背后的贪婪和虚妄以及国际市场严酷的游戏规则，不应该再轻信打着华丽招牌的陷阱。