隔夜指数掉期 发表评论(0) 编辑词条

 隔夜指数掉期(Overnight Indexed Swaps)，是一种将隔夜利率交换成为若干固定利率的利率掉期
它是衡量市场对于中央银行利率预期的指标。国际清算银行曾于2008年3月表示，“在正常的市场情况下”，隔夜指数掉期往往低于Libor(英国银行间同业拆借利率)。

OIS 的期限通常为一周至两年，特殊情况下也可能更久。固定利率取的是银行同业拆放利率的平均数，且每天进行发布。对于美元的掉期来说，浮动的利率就是每天实际的联邦基金利率。利息每天进行复利计算，并在到期日结清。

隔夜指数掉期能够提供更加准确的银行间借贷利率水平，并且是一个可以交易的价格。
美联储为短期标售所制定最小投标线，就是利用1个月的隔夜指数掉期。

2008年金融危机期间,三个月的LIBOR与OIS之间的利差曾达385个基点之多，而此利差在此前一般情况下仅为10个基点。09年1月中旬，该利差掉回至100个基点一下，并于9月份重回10-15个基点的传统范围。

希腊债务危机爆发后，由于市场对于主权国家债务危机进一步深化的担忧，此利差目前在18个基点左右。