九月效应 发表评论(0) 编辑词条

“九月效应”（Septemberor Halloween effect）是指标准普尔500指数在每年的9月份下跌。

标准普尔500指数自1949年至2007年的股价走势。过去20年（截止2009年）中，标准普尔500指数有11年下跌，跌幅均超过10点。过去10年间，标准普尔500指数在9月份平均下跌30点，是每年所有月份中跌幅最大的一个月，其中有4次重挫逾50点。

全球股市也有个所谓的“九月效应”，即9月往往是1年中收益率偏低的月份。

引发抛售的是对银行前景的担忧和对九月的恐慌，九月历来是股市最脆弱的几个月份之一。

史上华尔街股市的崩盘时间往往落在9月至10月间，1929年、1987年和2008年都是例证，都有“九月效应”之称，但原因不明。或许与交易日减少有关，总之就是投资人心生恐惧而抛售持股。

投资者仍记忆犹新的是2008年九月雷曼轰然倒下，一切的一切都开始向下滑落；2002年上一个熊市指数也是在九月掉至最低，还有1998年9月的经济危机。

“九月效应”似乎成为了惯例，虽然历史不一定重演，但这一现象对金融市场仍起着重要的警示作用。