年均复合增长率 发表评论(0) 编辑词条

年均复合增长率（Compound Average Growth Rate，CAGR）

　　年均复合增长率（Compound Average Growth Rate，CAGR）即CAGR是指一项投资在特定时期内的年度增长率。

CAGR的计算公式

　　CAGR通过总增长率百分比的N次方根求得，N相等于有关时期内的年数，具体公式如下：

　　CAGR = (现有价值/基础价值)^(1/N) - 1

　　·计算和反映投资平均回报

　　·展示和比较投资顾问的实绩

　　·比较债券与储蓄的投资回报

CAGR的优点

　　·在衡量不同投资组合的表现时非常有用。

　　·能够用来比较和评估某一板块或某一市场指数下的不同股票之间的相对表现。

CAGR的局限

　　·CAGR假设投资增长是稳步进行的， 而事实上，投资却有很大的不稳定性， 不同时期投资结果有可能显著不同。 在进行投资决策时，一定要充分考虑这种不稳定性，亦即投资风险。

　　·CAGR是一个衡量历史指标的工具， 历史数据对于预测未来回报并非总是有效。

　　·CAGR对时间非常敏感，极易造成欺骗性的影响： 一项投资基金也许会告诉你在过去三年它的CAGR达到了35%的惊人增长，但事实可能是，它的基础价值是一个较低值。

CAGR的假设条件

　　CAGR假设投资增长保持平稳节奏， 而事实并非如此， 所以，CAGR是一个假象的概念，它用公式描述了一个看似稳定增长的投资回报。