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货币头寸 发表评论(0) 编辑词条

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货币头寸(Cash Position)

什么是货币头寸 编辑本段回目录

  头寸又作头衬,意即款项或资金额度,通常指收支相抵后的差额。收大于支叫多头寸,支大于收叫少头寸。

  货币头寸又称现金头寸,是指商业银行每日收支相抵后,资金过剩或不足的数量。货币头寸是同业拆借市场重要的交易工具,是由金融管理当局实行存款准备金制度引起的。

货币头寸的形成原因 编辑本段回目录

  1、货币头寸之所以被作为金融市场交易工具,是由于金融管理当局实行存款准备制度引起的。该制度使银行的准备金头寸有一个适度的问题,必须对其进行管理,这即是银行的货币头寸管理。

  2、在存款准备制度下,一方面,法定存款准备金在事实上难以精确计算;另一方面,商业银行实际持有的存款准备金,因清算和日常收付的不断变化而经常变化。这些变化便导致实际准备与法定准备的不一致,从而形成“多准备头寸”或“少准备头寸”。多与少之间就有必要和可能进行交易。货币头寸因而成为货币市场的交易工具。

货币头寸的特点 编辑本段回目录

  1、作为日拆性交易工具,其交易方式较支票等其他工具的清算方式要方便得多。

  2、货币头寸本身就是一定的货币额,其流动性非他种工具可比,支票虽为流动性强的票据,但要转化为货币需要一个过程,而货币头寸只要交易达成,贷款人即时可用,这种“即时可用”的特性,唯货币头寸所独有。

货币头寸的价格 编辑本段回目录

  货币头寸的价格即拆借利率,一般由两种情况决定:一是由双方当事人议定;二是借助于货币经纪人,通过分开竞价确定。决定拆借利率最重要的因素,是当时货币市场资金的供求状况。

  拆借利率一般低于中央银行再贴现率。拆借利率有时也可能低于市场利率,那是在货币头寸供给大于需求的时候。

  拆借利率由于变动频繁,能迅速、及时、准确地反映货币市场资金供求状况,因此成为货币市场上最敏感的“睛雨表”。

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标签: 货币头寸 中央银行 再贴现率 同业拆借市场 商业银行 头寸 存款准备金 存款准备金制度 市场利率 支票 法定存款准备金

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