极值理论 发表评论(0) 编辑词条

极值理论通常用来分析小概率事件发生的情况，如百年一遇的地震、洪水等，在风险管理和可靠性研究中得到了广泛应用，其研究对象是概率分布中与中值偏离极大的样本点。

自20世纪70年代以来，金融市场的波动日益加剧，一些金融危机事件频繁发生，这使金融监管机构和广大的投资者对金融资产价值的暴跌变得尤为敏感。金融资产收益序列的尖峰、厚尾现象也使传统的正态分布假定受到严重的质疑，因此如何有效地刻画金融资产收益序列的尾部特征，给出其渐近分布形式，及各种风险度量模型的准确估计方法和置信区间，对于金融机构改进风险度量方法、制定投资策略，国家制定风险监管制度等都具有重大意义。极值理论就是在这种背景下产生的。

在金融市场中，极值理论是测量极端市场条件下市场风险的一种方法，它具有超越样本数据的估计能力，并可以准确地描述分布尾部的分位数。它主要包括两类模型：BMM模型和POT模型。其中BMM模型是一种传统的极值分析方法，主要用于处理具有明显季节性数据的极值问题上；POT模型是一种新型的模型，对数据要求的数量比较少，是目前经常使用的一类极值模型。